Výroční finanční zpráva

2023

IFIS investiční fond, a.s.

za období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

Obsah

Obsah ...................................................................................................................................................................... 2

Čestné prohlášení.................................................................................................................................................... 4

Informace pro akcionáře ......................................................................................................................................... 5

Přehled podnikání, stav majetku investičního Fondu a majetkových účastí......................................................... 15

Profil Fondu a skupiny ........................................................................................................................................... 21

Zpráva o vztazích ................................................................................................................................................... 27

Účetní závěrka k 31. 12. 2023 ............................................................................................................................... 30

Zpráva auditora ..................................................................................................................................................... 56

Pro účely výroční zprávy mají níže uvedené pojmy následující význam:

Pro účely výroční zprávy mají níže uvedené právní předpisy následující význam:

AMISTA IS

AMISTA investiční společnost, a.s., IČO: 274 37 558, se sídlem Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00

ČNB

Česká národní banka

Den ocenění

Poslední den Účetního období

Fond

IFIS investiční fond, a.s., IČO: 243 16 717, se sídlem Čechyňská 419/14a, Trnitá, 602 00 Brno, zapsaná

v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně pod sp. zn. B 8086.

Účetní období

Období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

Investiční část Fondu

Majetek a dluhy Fondu z jeho investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF.

Neinvestiční část Fondu

Ostatní jmění Fondu nespadající do Investiční části Fondu ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF.

Dohoda FATCA

Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšení dodržování daňových předpisů

v mezinárodním měřítku a s ohledem na právní předpisy Spojených států amerických o informacích

a jejich oznamování obecně známá jako Foreign Account Tax Compliance Act, vyhlášená pod č. 72/2014

Sb.m.s.

Zákon o auditorech

Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon o auditorech), ve znění

pozdějších předpisů

Zákon o daních z příjmů

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů

Zákon o účetnictví

Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

ZISIF

Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů

ZMSSD

Zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní a o změně dalších souvisejících zákonů,

ve znění pozdějších předpisů

ZOK

Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), ve

znění pozdějších předpisů

ZPKT

Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů

Vyhláška

Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci, ve znění pozdějších předpisů

Čestné prohlášení

Jako oprávněná osoba Fondu, tímto prohlašuji, že dle mého nejlepšího vědomí, podává vyhotovená výroční

finanční zpráva věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření Fondu

za uplynulé účetní období a také o vyhlídkách budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a

výsledků hospodaření Fondu.

V Brně dne 29. 4. 2024

IFIS investiční fond, a.s.

Patrik Knotek

Člen představenstva

Informace pro akcionáře

podle § 118 odst. 4 písm. b) až k) a odst. 5 písm. a) až k) ZPKT

1. Orgány Fondu a skupiny – jejich složení a postupy jejich rozhodování

1.1 Valná hromada Fondu jako mateřské společnosti

Nejvyšším orgánem Společnosti je valná hromada. Každý akcionář je oprávněn účastnit se valné hromady.

Akcionář se zúčastňuje valné hromady osobně anebo v zastoupení na základě písemné plné moci, přičemž

podpis akcionáře na plné moci musí být úředně ověřen.

S každou akcií je spojen jeden hlas. Hlasovací práva spojená s akciemi Společnosti lze omezit pouze způsobem

uvedeným v příslušných právních předpisech.

Akcionář se účastní valné hromady na vlastní náklady. Členové představenstva se účastní valné hromady vždy.

Valné hromady se dále účastní členové dozorčí rady a hosté pozvaní představenstvem.

Působnost valné hromady

Do působnosti valné hromady náleží:

a) rozhodování o změně stanov, nejde-li o změnu v důsledku zvýšení základního kapitálu představenstvem

podle § 511 zákona o obchodních korporacích nebo o změnu, ke které došlo na základě jiných právních

skutečností, s výjimkou případů změn stanov uvedených v čl. 0 písm. i) stanov,

b) rozhodování o zvýšení či snížení základního kapitálu nebo o pověření představenstva podle

c) § 511 zákona o obchodních korporacích či o možnosti započtení peněžité pohledávky vůči společnosti

proti pohledávce na splacení emisního kursu,

d) volba a odvolání členů představenstva, volba a odvolání členů dozorčí rady,

e) schválení řádné nebo mimořádné účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky a v zákonem

stanovených případech i mezitímní účetní závěrky, rozhodnutí o rozdělení zisku nebo jiných vlastních

zdrojů nebo o stanovení tantiém a rozhodnutí o úhradě ztráty,

f) schvalování smluv o výkonu funkce s členy představenstva a dozorčí rady,

g) rozhodnutí o zrušení společnosti s likvidací, o jmenování a odvolávání likvidátora, schvalování smlouvy

o výkonu funkce s likvidátorem a plnění podle § 61 zákona o obchodních korporacích, schválení návrhu

rozdělení likvidačního zůstatku,

h) rozhodnutí o fúzi,

i) rozhodnutí o zrušení jiné obchodní společnosti a převzetí jejího jmění společností jako přejímajícím

společníkem nebo o rozdělení rozhodnutí o převzetí účinků jednání učiněných za společnost před jejím

vznikem,

j) rozhodnutí o určení auditora,

k) rozhodnutí o udělení souhlasu s poskytnutím příplatku mimo základní kapitál společnosti jejími

akcionáři,

l) rozhodování o převodu, zastavení nebo pachtu závodu společnosti nebo jeho části tvořící samostatnou

organizační složku; platí pouze v případě, že společnost má individuální statutární orgán (jak je tento

pojem definován v čl. 18. stanov),

m) vyslovení souhlasu s podnikáním člena představenstva a dozorčí rady v předmětu činnosti společnosti

či zprostředkováním obchodů společnosti pro jiného ve smyslu § 279 odst. 1 písm. a) ZISIF,

n) rozhodování o zřízení fondů společnosti, způsobu jejich tvorby a použití,

o) rozhodovat o změnách statutu (tímto není dotčeno oprávnění představenstva v čl. 17. odst. 17.2 písm.

j) stanov),

p) rozhodnutí o dalších otázkách, které zákon nebo stanovy zahrnují do působnosti valné hromady.

q) Valná hromada si nemůže vyhradit k rozhodování záležitosti, které jí nesvěřuje zákon nebo tyto stanovy.

Postup rozhodování

Svolávání valné hromady

Valnou hromadu svolává nejméně jednou za rok představenstvo Společnosti, a to nejpozději do 6 (slovy šesti)

měsíců po skončení účetního období. Představenstvo svolá valnou hromadu též vždy, uzná-li to za nutné v zájmu

společnosti nebo vyžaduje-li to právní předpis nebo stanovy.

Představenstvo svolává valnou hromadu nejméně 30 (slovy: třicet) dnů před datem konání valné hromady

uveřejněním pozvánky na valnou hromadu na internetových stránkách společnosti a současně zasláním písemné

pozvánky akcionářům. Pozvánka musí obsahovat alespoň:

a) obchodní firmu a sídlo společnosti,

b) místo, datum a hodinu konání valné hromady,

c) označení, zda se svolává řádná, mimořádná nebo náhradní valná hromada,

d) pořad jednání valné hromady, včetně uvedení osob navrhovaných jako členy orgánu společnosti,

e) návrh usnesení valné hromady a jejich zdůvodnění, nebo vyjádření představenstva společnosti ke každé

navrhované záležitosti, není-li předkládán návrh usnesení.

Je-li na pořadu jednání valné hromady schválení účetní závěrky, obsahuje pozvánka dle ustanovení

§ 436 odst. 1 zákona o obchodních korporacích následující údaje z účetní závěrky, a to hodnotu aktiv celkem,

dlouhodobého hmotného majetku, pohledávek za bankami, pasiv celkem, vlastního kapitálu, ostatních pasiv a

hospodářského výsledku (zisku / ztráty) za účetní období.

Pozvánka obsahuje i další náležitosti, pokud jsou v daném případě vyžadovány zákonem o obchodních

korporacích, resp. stanovami.

Místo, datum a hodina konání valné hromady musí být určeny tak, aby co nejméně omezovaly možnost akcionářů

účastnit se valné hromady. Valná hromada se obvykle koná v sídle společnosti, pokud představenstvo

nerozhodne jinak.

Pokud s tím budou souhlasit všichni akcionáři, může se valná hromada konat i bez splnění požadavků stanovených

zákonem a stanovami pro svolání valné hromady.

Představenstvo svolá valnou hromadu:

a) na žádost akcionářů uvedených v § 365 odst. 2 zákona obchodních korporacích; představenstvo svolá

valnou hromadu tak, aby se konala nejpozději do 40 (slovy: čtyřiceti) dnů ode dne, kdy mu došla žádost

o její svolání. Lhůta uvedená v článku 13.2 stanov se zkracuje na 15 (slovy: patnáct) dnů. Představenstvo

není oprávněno navržený pořad jednání měnit. Představenstvo je oprávněno navržený pořad jednání

doplnit pouze se souhlasem osob, které požádaly o svolání valné hromady podle tohoto ustanovení.

V případě, že představenstvo ve stanovené lhůtě valnou hromadu nesvolá, mohou akcionáři uvedení v

§ 356 odst. 2 zákona o obchodních korporacích požádat příslušný soud, aby je zmocnil ke svolání valné

hromady a ke všem jednáním s ní souvisejícím

b) poté, co zjistí, že celková ztráta společnosti na základě účetní závěrky dosáhla takové výše, že při jejím

uhrazení z disponibilních zdrojů společnosti by neuhrazená ztráta dosáhla poloviny základního kapitálu

nebo to lze s ohledem na všechny okolnosti předpokládat, nebo pokud zjistí, že se společnost dostala

do úpadku, nebo z jiného vážného důvodu. Představenstvo současně navrhne takové valné hromadě

zrušení společnosti nebo přijetí jiného opatření, nebo

c) požádá-li o její svolání dozorčí rada.

Představenstvo je oprávněno svolat valnou hromadu společnosti rovněž v případě, požádá-li o to třetí osoba za

účelem investice do společnosti.

Výkon hlasovacích práv

Akcionáři přítomní na valné hromadě oprávnění hlasovat se zapisují do listiny přítomných akcionářů, v níž musí

být uvedena obchodní firma nebo název a sídlo právnické osoby nebo jméno a bydliště fyzické osoby, která je

akcionářem, popřípadě stejné údaje o zástupci akcionáře, čísla akcií a jmenovitá hodnota akcií, jež opravňují

akcionáře k hlasování. Všechny plné moci zástupců s úředně ověřenými podpisy akcionářů se připojí k listině

přítomných akcionářů, jejíž správnost stvrzují svými podpisy předseda valné hromady a zapisovatel.

Hlasování se děje aklamací. Akcionáři hlasují nejdříve o návrhu představenstva nebo dozorčí rady a v případě, že

tento návrh není schválen, hlasují o dalších návrzích k projednávanému bodu v tom pořadí, jak byly předloženy.

Jakmile je předložený návrh schválen, o dalších návrzích k tomuto bodu se již nehlasuje.

Akcionář nemůže vykonávat hlasovací právo v případech uvedených podle ustanovení § 426 zákona o obchodních

korporacích.

Jednání a rozhodování valné hromady

Valnou hromadu zahajuje předseda představenstva, zástupce právnické osoby, která je jediným členem

představenstva nebo osoba jimi pověřená. Jejich úkolem je zajistit volbu předsedy valné hromady, ověřovatele

zápisu, osoby pověřené sčítáním hlasů a zapisovatele. Řízení valné hromady přísluší jejímu předsedovi.

Nemůže-li z vážných důvodů předseda valné hromady pokračovat v jejím řízení, převezme řízení valné hromady

předseda představenstva nebo jiná osoba pověřená představenstvem, a to až do okamžiku zvolení nového

předsedy valné hromady.

Valná hromada je schopná usnášet se, pokud jsou osobně nebo prostřednictvím zástupce přítomni akcionáři,

kteří mají akcie, jejichž jmenovitá hodnota přesahuje 30 % (slovy: třicet procent) základního kapitálu společnosti.

Není-li valná hromada schopná usnášet se, svolá představenstvo náhradní valnou hromadu. Pozvánka musí být

akcionářům zaslána nejpozději do 15 (slovy: patnácti) dnů ode dne, na který byla svolána původní valná hromada

s tím, že se náhradní valná hromada musí konat nejpozději do 6 (slovy: šesti) týdnů ode dne, na který byla svolána

původní valná hromada. Náhradní valná hromada musí mít nezměněný pořad jednání a je schopná usnášet se

bez ohledu na počet přítomných akcionářů a na úhrnnou jmenovitou hodnotu jejich akcií.

Záležitosti, které nebyly zařazeny do navrhovaného pořadu původní valné hromady, lze na náhradní valné

hromadě rozhodnout, jen souhlasí-li s tím všichni akcionáři. Záležitosti, které nebyly zařazeny do navrhovaného

pořadu jednání, lze projednat a rozhodnout jen za účasti a se souhlasem všech akcionářů společnosti.

Pokud tyto stanovy nebo příslušný zákon nevyžadují většinu jinou, rozhoduje valná hromada většinou hlasů

přítomných akcionářů.

K rozhodnutí valné hromady o změně druhu nebo formy akcií, o změně práv spojených s určitým druhem akcií,

o omezení převoditelnosti akcií na jméno a o vyřazení účastnických cenných papírů z obchodování na evropském

regulovaném trhu se vyžaduje i souhlas alespoň tří čtvrtin přítomných akcionářů majících tyto akcie.

O vyloučení nebo o omezení přednostního práva na upisování nových akcií podle § 487 a násl. zákona o

obchodních korporacích rozhoduje valná hromada alespoň třemi čtvrtinami hlasů přítomných akcionářů.

Notářský zápis se vyžaduje pro rozhodnutí valné hromady, o nichž tak stanoví zákon o obchodních korporacích.

Připouští se rozhodování per rollam podle § 418 až 420 zákona o obchodních korporacích.

Zápis o valné hromadě

Zapisovatel vyhotoví zápis z jednání valné hromady do 15 (slovy: patnácti) dnů od jejího ukončení. Zápis o valné

hromadě obsahuje:

a) obchodní firmu a sídlo společnosti,

b) místo a dobu konání valné hromady,

c) jméno předsedy valné hromady, zapisovatele, ověřovatele zápisu a osoby pověřené sčítáním hlasů,

d) popis projednání jednotlivých bodů pořadu valné hromady,

e) rozhodnutí valné hromady s uvedením výsledku hlasování,

f) obsah protestu akcionáře, člena představenstva nebo dozorčí rady týkající se rozhodnutí valné hromady,

pokud o to protestující požádá,

K zápisu se přiloží návrhy a prohlášení předložená na valné hromadě k projednání a listina přítomných akcionářů

na valné hromadě.

Zápis podepisuje zapisovatel a předseda zasedání valné hromady a ověřovatel zápisu.

Zápisy o valné hromadě spolu s pozvánkou na valnou hromadu a veškerými přílohami zápisu se uchovávají v

archivu společnosti po celou dobu jejího trvání.

Kterýkoliv akcionář společnosti může požádat představenstvo o vydání kopie zápisu nebo jeho části.

1.2 Dozorčí rada Fondu jako mateřské společnosti

Člen dozorčí rady: Ing. Helena Berková (od 25. 1. 2016)

narozen: 7. 5. 1962

vzdělání: vysokoškolské

Dozorčí rada je kontrolním orgánem, který:

a) dohlíží na výkon působnosti představenstva a uskutečňování podnikatelské činnosti společnosti,

b) kontroluje, zda společnost řádně vede účetní zápisy a zda jsou v souladu se skutečností a zda se

podnikatelská činnost společnosti uskutečňuje v souladu s právními předpisy, stanovami a pokyny valné

hromady,

c) zastupuje prostřednictvím jí pověřeného člena společnost v řízení před soudy a jinými orgány ve sporech

s představenstvem nebo jeho členem,

d) pokud to vyžadují zájmy společnosti, navrhuje valné hromadě příslušná opatření, v případě, že o to

dozorčí rada požádá a je-li takový návrh předložen představenstvu alespoň dvacet (20) dnů před

odesláním pozvánky na valnou hromadu, je představenstvo povinno zařadit takovou záležitost na pořad

jednaní nejbližší valné hromady,

e) seznamuje valnou hromadu s výsledky své kontrolní činnosti ve formě písemné zprávy,

f) rozhoduje o udělení nebo odmítnutí souhlasu s jednáními členů představenstva dle článku 19.5 stanov.

Dozorčí rada se skládá z 1 (slovy: jednoho) člena, voleného valnou hromadou. Funkční období jednotlivého člena

dozorčí rady činí 5 (slovy: pět) let. Opakovaná volba člena dozorčí rady je možná.

S ohledem na jednočlennou dozorčí radu, nejsou pro rozhodování stanovena žádná speciální pravidla, člen

dozorčí rady rozhoduje minimálně dvakrát ročně a o jeho rozhodnutích pořizuje písemný zápis.

1.3 Výbor pro audit Fondu jako mateřské společnosti

Vzhledem k tomu, že valná hromada Společnosti nejmenovala členy výboru pro audit, je členem výboru pro audit

jediný člen dozorčí rady, Ing. Helena Berková.

Do působnosti výboru pro audit ve smyslu § 44a zákona č. 93/2009 Sb., o auditorech, v platném znění spadá

zejména následující:

a) sleduje účinnost vnitřní kontroly, systému řízení rizik,

b) sleduje účinnost vnitřního auditu a jeho funkční nezávislost,

c) sleduje postup sestavování účetní závěrky a předkládá představenstvu doporučení k zajištění integrity

systémů účetnictví a finančního výkaznictví,

d) doporučuje auditora dozorčí radě s tím, že toto doporučení řádně odůvodní,

e) posuzuje nezávislost auditora a poskytování neauditorských služeb auditorem Společnosti,

f) projednává s auditorem rizika ohrožující jeho nezávislost a ochranná opatření, která byla auditorem

přijata s cílem tato rizika zmírnit,

g) sleduje proces povinného auditu; přitom vychází ze souhrnné zprávy o systému zajištění kvality,

h) vyjadřuje se k výpovědi závazku ze smlouvy o povinném auditu nebo odstoupení od smlouvy o povinném

auditu podle § 17a odst. 1 zákona o auditorech,

i) posuzuje, zda bude auditorská zakázka předmětem přezkumu řízení kvality auditorské zakázky jiným

auditorem ve smyslu čl. 4 odst. 3 první pododstavec nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č.

537/2014,

j) informuje dozorčí radu o výsledku povinného auditu a jeho poznatcích získaných ze sledování procesu

povinného auditu,

k) informuje dozorčí radu, jakým způsobem povinný audit přispěl k zajištění integrity systémů účetnictví a

finančního výkaznictví,

l) rozhoduje o pokračování provádění povinného auditu auditorem podle čl. 4 odst. 3 druhý pododstavec

nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU),

m) schvaluje poskytování jiných neauditorských služeb.

n) Politika rozmanitosti Fondu jako mateřské společnosti

o) Společnost neuplatňuje politiku rozmanitosti z důvodu nízkého počtu pracovníků.

1.4 Majetkové účasti Fondu

Ke konci Účetního období Fond vlastnil níže uvedené majetkové účasti:

• IFISEKO s.r.o., se sídlem Čechyňská 419/14a - 602 00 Brno, IČ 082 08 077 - ve výši 50% podílu

• IFIS akvizice, a.s., se sídlem Čechyňská 419/14a - 602 00 Brno, IČ: 107 45 921 - ve výši 100% podílu

2. Zásady a postupy vnitřní kontroly a pravidla přístupu k rizikům ve vztahu k procesu

výkaznictví

Skupina Fondu na základě ust. § 19a Zákona o účetnictví použila mezinárodní účetní standardy harmonizované

evropským právem pro sestavení účetní závěrky ke Dni ocenění. Účetnictví a výkaznictví Fondu je kromě

všeobecně závazných právních předpisů upraveno rovněž soustavou vnitřních předpisů a metodických postupů,

plně respektujících obecně závazné účetní předpisy a standardy.

Přístup do účetního systému Fondu je přísně řízen a povolen pouze oprávněným osobám. Účetní doklady jsou

účtovány po předchozím řádném schválení oprávněnými osobami, přičemž způsob schvalování je upraven

vnitřním předpisem. Platební styk je oddělen od zpracování účetnictví a provádění obchodních transakcí, veškeré

platby jsou prováděny oddělením vypořádání. Tento způsob úhrad zamezuje potencionální možnosti, kdy by

jedna a tatáž osoba provedla uzavření obchodního vztahu, zaúčtovala z něho vyplývající účetní operace a

současně provedla platbu ve prospěch obchodního partnera.

Kontrola správnosti a úplnosti účetnictví a výkaznictví Fondu je prováděna ve dvou úrovních – interně,

prostřednictvím řídicího a kontrolního systému, a dále prostřednictvím externího auditu, který ověřuje roční

účetní závěrku Fondu. Interní kontrola v rámci kontrolního a řídicího systému zahrnuje jednak činnosti vnitřního

auditu a dále řadu kontrolních prvků, prováděných kontinuálně (např. kontrola zaúčtovaného stavu majetku na

operativní evidenci majetku, inventarizace, kontrola čtyř očí apod.), v rámci, kterých je proces kontroly průběžně

vyhodnocován.

3. Kodex řízení a správy Fondu

Fond dodržuje veškeré povinnosti týkající se řádného řízení a správy společnosti (corporate governance)

vyplývající ze Zákona o obchodních korporacích. Fond nepřistoupil k žádnému režimu či kodexu corporate

governance mimo rámec Zákona o obchodních korporacích.

4. Ostatní vedoucí osoby Fondu a portfolio manažer

a. Ostatní vedoucí osoby

Člen představenstva Patrik Knotek

Narozen: 30. 4. 1986

bytem: Přední 1078/5b, Černovice, 618 00 Brno

Vedoucí osoba Mgr. Marek Indra

(výkonný ředitel) Narozen: 10. 1. 1973

Bytem: Dražovice 312, 683 01 Dražovice

b. Portfolio manažer

Portfolio manažer Mgr. Marek Indra

Narozen: 10. 1. 1973

Bytem: Dražovice 312, 683 01 Dražovice

Portfolio manažer Ing. Jakub Fiši

Narozen: 4. 5. 1990

Bytem: Úvoz 525/21, 602 00 Brno

5. Osoby s řídící pravomocí

Obhospodařovatelem Fondu je Fond.

Statutární orgán

Představenstvo Patrik Knotek, člen představenstva (od 25. 5. 2018)

narozen: 30. 4. 1986

Kontrolní orgán

Člen dozorčí rady: Ing. Helena Berková (od 25. 1. 2016)

narozen: 7. 5. 1962

Výkon funkce člena kontrolního orgánu Fondu je bezúplatný. Paní Berková je odměňována v souvislosti s funkcí

Interního auditora.

6. Údaje o peněžitých a nepeněžitých příjmech a principech odměňování

Rozhodování o odměňování pracovníků Fondu náleží do působnosti statutárního orgánu Fondu. Členové

statutárního a kontrolního orgánu vykonávají svoji činnost na základě smluv o výkonu funkce, v nichž je vždy

upravena i jejich odměna včetně všech jejích složek, nejedná-li se o bezúplatný výkon funkce. Tyto smlouvy

včetně odměňování musí být schváleny valnou hromadou Fondu.

Informace o zásadách a principech odměňování Fond vyhotovuje v politice odměňování podle § 121l ZPKT,

kterou uveřejňuje na svých internetových stránkách. Fond v souladu s § 121p ZPKT také vyhotovuje a uveřejňuje

na svých internetových stránkách zprávu o odměňování.

7. Údaje o počtu cenných papírů Fondu, které jsou v majetku statutárního či dozorčího

orgánu a ostatních osob s řídící pravomocí

Členové statuárního či dozorčího orgánu nedrží žádné akcie Fondu.

K cenným papírům představujícím podíl na Fondu se nevztahují žádné opce ani srovnatelné investiční nástroje,

jejichž smluvními stranami by byli členové statutárního nebo dozorčího orgánu Fondu nebo které by byly

uzavřeny ve prospěch těchto osob. Osoby s řídící pravomocí Fondu nedrží výše jmenované cenné papíry ani

nepřímo, tedy prostřednictvím třetího subjektu.

8. Práva a povinnosti spojená s akciemi Fondu

Základní kapitál Společnosti je rozvržen na 2 000 kusů zaknihovaných kmenových akcií, ve formě na jméno, každá

o jmenovité hodnotě 1 000,- Kč. Všechny akcie Společnosti jsou vydány jako zaknihovaný cenný papír a jsou plně

splaceny. S akciemi není spojeno žádné zvláštní právo (viz odst. 5.2 stanov Fondu).

S každou akcií jsou spojena následující práva:

▪ právo účastnit se valné hromady, včetně práv s tím spojených, zejména hlasovacího práva (s každou akcií

o jmenovité hodnotě 1 000,- Kč, je při hlasování na valné hromad spojen 1 hlas (článek 11 až 16 a článek

27 stanov Fondu),

a) právo na podíl na zisku (článek 25 stanov Fondu),

b) právo přednostního úpisu k nově vydaným akciím Fondu (odst. 8.8 stanov Fondu),

c) právo na podíl na likvidačním zůstatku Fondu (článek 26 stanov Fondu),

d) právo akcionáře požádat příslušný soud, aby vyslovil neplatnost usnesení valné hromady, jež je

v rozporu s příslušnými právními předpisy, stanovami nebo dobrými mravy (článek 28 stanov Fondu),

e) právo kvalifikovaného akcionáře/kvalifikovaných akcionářů (článek 28 stanov Fondu):

• požádat představenstvo o svolání valné hromady k projednání jimi navržených záležitostí,

• požádat představenstvo, aby na pořad jednání valné hromady zařadilo jimi určenou záležitost

v souladu s postupy uvedenými ve stanovách Fondu a ZOK,

• požádat dozorčí radu, aby přezkoumala výkon působnosti představenstva v záležitostech

určených v žádosti,

• domáhat se náhrady újmy proti členu představenstva nebo dozorčí rady.

S každou akcií jsou spojeny následující povinnosti:

a) vkladová povinnost (§ 344 a násl. ZOK),

b) povinnost nabyvatele informovat Fond o změně vlastníka akcie v případě přechodu vlastnického práva

k akciím Fondu.

9. Odměny účtované externími auditory

Informace o odměnách účtovaných za Účetní období auditory v členění za jednotlivé druhy služeb jsou uvedeny

v komentáři k účetním výkazům (část 20 Provozní náklady), která je nedílnou součástí této výroční zprávy.

Poplatky a náklady Fondu jsou hrazeny z Investiční části Fondu. Náklady na audit činily v tomto Účetní období

407 tis. Kč.

10. Dividendová politika Fondu

Fond neuplatňuje ani nedeklaruje dividendovou politiku ve smyslu stanovení poměru zisku vyplaceného

akcionářům a zisku zadrženého, ani nečiní takové odhady do budoucna.

Fond v rozhodném období nevyplácel podíly na zisku.

11. Významná soudní a rozhodčí řízení

Fond nevede žádné soudní spory ani daňové spory, mimo soudních sporů vedených za účelem vymáhání

pohledávek za dlužníky, které Fond odkoupil od bankovních či nebankovních institucí.

12. Struktura vlastního kapitálu Fondu a dceřiných společností

Fond (mateřská společnost)

Struktura vlastního kapitálu Fondu je uvedena v účetní závěrce, která je nedílnou součástí této výroční zprávy.

Cenné papíry vydávané Fondem:

Druh

Zakladatelské akcie

ISIN

CZ0008041407

Forma

Kmenové akcie na jméno

Podoba

Zaknihované

Jmenovitá hodnota

1 000,- Kč

Podíl na zapisovaném základním kapitálu (%)

100

Počet emitovaných akcií v oběhu ke konci Účetního období (ks)

2 000

Počet akcií vydaných v Účetním období (ks)

Počet akcií odkoupených v Účetním období (ks)

Počet upsaných, dosud nesplacených akcií (ks)

Obchodovatelnost

Akcie byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu

Ostatní skutečnosti:

Počet akcií držených Fondem jako emitentem nebo jménem Fondu jako emitenta, nebo v držení jeho dceřiných

společností: 0

Částka všech převoditelných cenných papírů, vyměnitelných cenných papírů nebo cenných papírů s opčními listy,

s uvedením podmínek pro převod, výměnu nebo upsání: 0

Skutečnosti, které nastaly po rozhodném dni:

Po rozhodném dni nenastaly žádné skutečnosti, které by vedly ke změnám počtu CP.

Dceřiné společnosti:

IFISEKO s.r.o., se sídlem Čechyňská 419/14a - 602 00 Brno, IČ 082 08 077 - ve výši 50% podílu

IFIS akvizice, a.s., se sídlem Čechyňská 419/14a - 602 00 Brno, IČ: 107 45 921 - ve výši 100% podílu

13. Omezení převoditelnosti cenných papírů

Dle čl. 7 odst. 7.1 stanov Fondu jsou zaknihované akcie Fondu neomezeně převoditelné.

Převoditelnost akcií na jméno mohou omezit pouze stanovy Společnosti, o jejich změně rozhoduje valná hromada

Společnosti v souladu se stanovami Společnosti.

14. Akcionářské struktury konsolidačního celku

Fond (mateřská společnost)

Struktura akcionářů ke Dni ocenění (akcie Fondu)

V procentech

Podíl

na základním

kapitálu

Podíl

na hlasovacích

právech

Právnické osoby celkem

0,00

Fyzické osoby celkem

100,00

z toho Mgr. Marek Indra, dat. nar. 10. 1. 1973

74,10

Mgr. Jiří Šebesta, dat. nar. 15. 3. 1972

24,90

15. Vlastníci cenných papírů se zvláštními právy

Základní kapitál Fondu je rozvržen na 2 000 (dva tisíce) kusů zaknihovaných kmenových akcií, ve formě na jméno,

každá o jmenovité hodnotě 1.000, - Kč (jeden tisíc korun českých). Všechny akcie společnosti jsou vydány jako

zaknihovaný cenný papír. S akciemi není spojeno žádné zvláštní právo, a tedy žádné vlastníky akcií se zvláštními

právy Fond nemá.

16. Omezení hlasovacích práv

Žádná omezení hlasovacích práv nejsou stanovena, akcionář však nemůže vykonávat hlasovací právo v případech

uvedených podle ustanovení § 426 zákona o obchodních korporacích.

17. Smlouvy mezi akcionáři s následkem snížení převoditelnosti nebo hlasovacích práv

Žádné smlouvy mezi akcionáři nebo obdobnými vlastníky cenných papírů představujících podíl na emitentovi,

které mohou mít za následek ztížení převoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl

na emitentovi nebo hlasovacích práv, nejsou emitentovi známy.

18. Zvláštní pravidla pro volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov

Žádná zvláštní pravidla určující volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov nebo obdobného

dokumentu společnosti nejsou stanovena.

19. Zvláštní působnost orgánů

Stanovy Fondu neobsahují žádnou zvláštní působnost statutárního ani kontrolního orgánu podle zákona

upravujícího právní poměry obchodních společností a družstev.

20. Významné smlouvy při změně ovládání Fondu

Fond neuzavřel žádné smlouvy, ve kterých by byl smluvní stranou a které nabudou účinnosti, změní se nebo

zaniknou v případě změny ovládání Fondu v důsledku nabídky převzetí.

21. Smlouvy se členy statutárního orgánu se závazkem plnění při skončení jejich funkce

Fond neuzavřel se členy statutárního orgánu nebo se zaměstnanci žádné smlouvy, kterými by byl zavázán k plnění

pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí.

22. Programy nabývání cenných papírů za zvýhodněných podmínek

Fond nemá žádný program, na jehož základě je zaměstnancům nebo členům statutárního orgánu Fondu

umožněno nabývat účastnické cenné papíry Fondu, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim za

zvýhodněných podmínek.

Přehled podnikání, stav majetku investičního Fondu a majetkových účastí

1. Přehled podnikání

Investiční cíl a strategie

Cílem Fondu je dosahovat v dlouhodobém horizontu nadprůměrného zhodnocení svěřených prostředků

měřeného v českých korunách, zejména investováním do věcí v právním smyslu (zejména pohledávek) a jejich

souborů, dále také investováním do nemovitostí (tj. do pozemků a staveb, které jsou součástí těchto pozemků, a

využitelných věcných práv k nemovitým věcem), nemovitostních společností, majetkových podílů v ostatních

obchodních společnostech včetně podílů v obchodních společnostech s neomezeným ručením společníka,

generujících pravidelný či nepravidelný výnos v České republice a dalších zemích Evropy, v souladu se statutem

Fondu. Výnosy z investic bude Fond reinvestovat v souladu s investičními cíli.

Investice do pohledávek

• Fond investuje zejména do pohledávek, a to pohledávek za právnickými a fyzickými osobami.

Pohledávky, do nichž bude Fond investovat, mohou být zajištěné i nezajištěné a nejsou omezeny ratingem

dlužníka. Rovněž není rozhodný důvod vzniku (titul) pohledávky, a zda jejich plnění zní na peníze nebo

jinou majetkovou hodnotu, na kterou se zaměřuje investiční politika Fondu. Do pohledávek může Fond

investovat až 100 % svého majetku.

Investice do nemovitostí

Fond investuje do nemovitostí (tj. do pozemků a staveb, které jsou součástí těchto pozemků, a využitelných

věcných práv k nemovitým věcem) a nemovitostních společností. Do nemovitostí (tj. do pozemků a staveb, které

jsou součástí těchto pozemků, a využitelných věcných práv k nemovitým věcem) a nemovitostních společností

může Fond investovat až 15 % svého majetku.

Nemovitosti (tj. pozemky a stavby, které jsou součástí těchto pozemků, a využitelná věcná práva k nemovitým

věcem) nabývané do majetku Fondu nebo do majetku nemovitostních společností, na kterých má Fond účast,

budou nabývány především za účelem jejich komerčního využití v souladu s účelem, ke kterému mají sloužit,

nebo prodeje a reinvestování výnosů.

Fond může nabývat nemovitosti (tj. pozemky a stavby, které jsou součástí těchto pozemků, a využitelná věcná

práva k nemovitým věcem) umístěné, popř. účasti v nemovitostních společnostech se sídlem v České republice

nebo na území jiného státu, jestliže v tomto státě existuje evidence nemovitostí, která eviduje vlastnická práva a

jiná věcná práva k nemovitostem, a Depozitář je v tomto státě schopen zajistit plnění práv a povinností v rozsahu

stanoveném ZISIF a Statutem Fondu.

Investice do majetkových podílů v ostatních obchodních společnostech

Fond investuje do majetkových podílů v ostatních obchodních společnostech včetně podílů v obchodních

společnostech s neomezeným ručením společníka. Do majetkových podílů může Fond investovat až 15 % svého

majetku, vyjma minimálního objemu majetku investovaného do finančních aktiv.

Investice do movitých věcí a jejich souborů generujících pravidelný výnos (s výjimkou pohledávek)

Pro investice do movitých věcí a jejich souborů generujících pravidelný či nepravidelný výnos (s výjimkou

pohledávek), konkrétně do vnitřního vybavení nemovitostí. Do movitých věcí a jejich souborů generujících

pravidelný výnos (s výjimkou pohledávek) může Fond investovat nejvýše 15 % svého majetku.

Investice do finančních aktiv

Fond investuje kromě nemovitostí také do finančních aktiv s cílem zhodnotit volné prostředky Fondu v rozsahu,

ve kterém není možné prostředky Fondu umístit do vhodných jiných investic v souladu se Statutem Fondu, popř.

ve kterém to je nezbytné k akumulaci prostředků Fondu pro realizaci ostatních investic. Do finančních aktiv

Fond

IFIS investiční fond, a.s., IČO: 243 16 717, se sídlem Čechyňská 419/14a, Trnitá, 602 00 Brno,

zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně pod sp. zn. B 8086.

Účetní období

Období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

investuje Fond nejméně 1 % svého majetku nebo 500 000,- Kč. S výjimkou vkladů u bank, do finančních aktiv

může Fond investovat nejvýše 15 % svého majetku.

Fond investuje v rámci finančních aktiv především do vkladů u bank, nástrojů peněžního trhu, dluhopisů, akcií,

cenných papírů vydávaných investičními fondy (jak těmi shromažďujícími peněžní prostředky od veřejnosti, tak

těmi shromažďujícími peněžní prostředky od kvalifikovaných investorů).

Pro efektivní obhospodařování majetku Fondu může Fond používat finanční deriváty. Efektivním

obhospodařováním majetku se rozumí realizace operací za účelem snížení rizika, za účelem snížení nákladů nebo

za účelem dosažení dodatečných výnosů pro Fond.

Do majetku Fondu mohou být nabývány především swapy, futures, forwardy a opce. Přípustné je investovat

pouze do těch finančních derivátů, jejichž podkladový nástroj odpovídá investiční politice a rizikovému profilu

Fondu.

2. Činnost Fondu a skupiny v Účetním období a podstatné investice

Investice investičního fondu se soustředí zejména na nákup retailových portfolií pohledávek, hypotečních

pohledávek a pohledávek korporátních a tímto směrem budou investice pokračovat.

Hlavní události roku 2023

Leden:

Spolufinancování korporátní pohledávky zajištěné nemovitostí za dlužníkem, který se zabývá prodejem oceli ve

výši koinvestice cca 6 mil Kč, investice do retailových portfolií pohledávek ve výši cca 11,5 mil. Kč

Únor:

Odkup 2 hypotečních pohledávek v celkové ceně 9,5 mil. Kč; realizace zajištěné pohledávky přes 37 mil z ins.

řízení dlužníka, který se zabýval výrobou tlakových zásobníků a výměníků a dále inkaso přes 10 mil kč z ins. řízení

dlužníka, který se zabýval stavební činností;

Březen:

investice do retailových portfolií pohledávek ve výši cca 14 mil. Kč; odkup korporátní pohledávky zajištěné

nemovitými věcmi – developerským projektem v Praze za kupní cenu cca 150 mil. Kč;

Duben:

Odkup korporátní pohledávky zajištěné nemovitými věcmi – developerským projektem v Praze za kupní cenu cca

50 mil. Kč vážící se k výše uvedenému nákupu pohledávky v měsíci dubnu 2023 za cenu 150 mil Kč; investice do

retailových portfolií pohledávek ve výši cca 7 mil. Kč

Květen:

Financování nákupu pohledávky zajištěné na nemovitých věcech v okrese Hodonín a milionem metrů vinic v

oblasti Jižní Moravy, a to v součtu nabývacích cen ve výši cca 90 mil. Kč

Červen:

Odkup pohledávky zajištěné na nemovitých věcech za dlužníkem provozujícím prodejny potravin a pivovary ve

výši nabývací ceny cca 35 mil. Kč, investice do retailových portfolií pohledávek ve výši cca 17,5 mil. Kč

Červenec:

Financování nákupu pohledávky zajištěné na nemovité věci v okrese Zlín v kupní ceně ve výši cca 9 mil. Kč;

investice do retailových portfolií pohledávek ve výši přes 8 mil. Kč

Srpen:

Odkup portfolia pohledávek „Bad Loans” od Sberbank za kupní cenu cca 200 mil. Kč, investice do retailových

portfolií pohledávek ve výši přes 20 mil. Kč

Září:

Odkup portfolia pohledávek přihlášených do oddlužení v rámci insolvenčních řízení dlužníků v ČR za kupní cenu

cca 70 mil. Kč; financování nákupu zajištěné pohledávky na nemovitých věcech v Olomouckém kraji s výší

investice cca 45 mil. Kč

Říjen:

Spolufinancování pohledávky za dlužníkem provozujícím mediální činnost ve výši koinvestice cca 35 mil. Kč;

odkup pohledávky zajištěné na nemovitých věcech v okrese Liberec ve výši kupní ceny cca 10 mil Kč; investice do

retailových portfolií pohledávek ve výši cca 18 mil. Kč

Listopad:

Odkup pohledávky za dlužníkem provozujícím mediální činnost ve výši nabývací ceny přes 230 mil. Kč, investice

do retailových portfolií pohledávek ve výši cca 26 mil. Kč

Prosinec:

Odkup zajištěné pohledávky na nemovitých věcech v okrese Hodonín za dlužníkem provozující vinařství ve výši

kupní ceny cca 29 mil. Kč, investice do retailových portfolií pohledávek ve výši cca 45 mil. Kč; odkup portfolia

pohledávek přihlášených do oddlužení v rámci insolvenčních řízení dlužníků v ČR za kupní cenu cca 6 mil. Kč

V první polovině roku 2023 probíhalo výběrového řízení na prodej „bad loans” pohledávek Sberbank, kde IFIS

investiční fond, a.s. podal nejvyšší nabídku a na počátku srpna 2023 podepsal smlouvu o postoupení portfolia

pohledávek.

IFIS investiční fond zahájil spolupráci s novým bankovním ústavem a tím rozšířil možnost přinést nové příležitosti

a provedl diverzifikaci úvěrového portfolia.

Vzhledem k tomu, že NAV fondu se začalo blížit hranici stanovenou pro podlimitní fond, podal fond v prosinci

2023 žádost o povolení nadlimitního samosprávního fondu na Českou národní banku.

V průběhu roku 2024 se hodláme nadále účastnit výběrových řízení na pohledávky, kde očekáváme srovnatelné

možnosti investic jako v roce 2023 a to u všech typů segmentu pohledávek.

Popis trhů

V průběhu roku 2023 se ekonomické prostředí v ČR vyznačovalo vysokou inflací a nejistotou. Reálné mzdy

výrazně klesly, což omezilo kupní sílu domácností a zároveň docházelo ke zvýšení úspor domácností.

Nedostatečná důvěra podniků brzdila jejich investiční aktivitu. Růst ekonomiky byl pomalejší, než se očekávalo.

Na předpandemickou úroveň se tedy česká ekonomika ještě nedostala ani v roce 2023.

Míra inflace během roku 2023 výrazně zpomalovala. Z průměru v 1. čtvrtletí ve výši 16,4 % na průměr v

závěrečném čtvrtletí ve výši 7,6 %. Česká národní banka z obav kvůli přetrvávajícím inflačním tlakům přistoupila

ke snížení sazeb až v prosinci. Základní repo sazba klesla ze 7 % na 6,75 %.

Nezaměstnanost v průběhu roku 2023 zůstala na nízké úrovni a to mezi 3 % - 4 % a stále se v rámci Evropské unie

držíme na přední příčkách.

Na konci 1. čtvrtletí dosahoval kurz české koruny maximální úrovně a od té doby domácí měna oslabovala, což

bylo zapříčiněno zejména ukončením intervenčního režimu ze strany ČNB.

I přes útlum ekonomiky v celém průběhu roku 2023 ve spojení s celoroční stagnací úrokových sazeb fond

realizoval nabytá aktiva v plánovaných finančních objemech, tj. inkasovat zejména pohledávky ve výši přesahující

plánovanou návratnost jednotlivých pohledávek, respektive plánovanou návratnost portfolií pohledávek.

Situace na trhu korporátních i retailových pohledávek byla v průběhu roku 2023 z pohledu nabývání pohledávek

snadnější oproti roku 2022, protože pokračující ekonomická stagnace, vysoká míra úrokových sazeb a inflace

dostávala více firem a domácností do situace, že nedokázaly splácet svoje pohledávky.

Na trhu hypotečních pohledávek se situace vyvíjela v průběhu roku 2023 následovně. S nízkým růstem ekonomiky

a rostoucí nejistotou se některé banky mohly setkat s nárůstem nesplacených hypotečních úvěrů, což mělo

potenciál ovlivnit i obchod s hypotečními pohledávkami. S ohledem na pokles inflace a zlepšení ekonomické

situace ke konci roku, nedošlo ke zvýšení nabídky hypotečních pohledávek na trhu.

S účinností k 1. 1. 2023 došlo k povinnému zastavování exekucí, na kterých není dlužníkem ničeho uhrazeno po

dobu 6 let, nedojde-li v těchto případech k úhradě zálohy ve výši 500 Kč oprávněným. Exekuční úřady vyzývaly

oprávněné, kterých se nová úprava týkala, ke složení zálohy. Pokud oprávnění zálohu nesložili, bylo exekuční

řízení zastaveno. Po vyhodnocení ekonomické návratnosti se fond rozhodl v řadě případů zálohu na exekuční

řízení uhradit. Někteří věřitelé zálohy na pokračování exekucí nehradí, což vede ke snížení celkového počtu

exekucí a tím větší pravděpodobnosti vymožení pohledávek fondu.

3. Hospodaření Fondu a skupiny

Věrný a poctivý obraz o hospodaření Fondu poskytuje řádná účetní závěrka sestavená za Účetní období, která je

ověřena externím auditorem. Zpráva auditora tvoří nedílnou součást výroční zprávy.

Protože Fond nevytváří podfondy, odděluje v souladu s ust. § 164 odst. 1 ZISIF účetně a majetkově majetek a

dluhy ze své investiční činnosti od svého ostatního jmění. Hospodaření Neinvestiční části Fondu spočívá pouze

v držení zapisovaného základního kapitálu Fondu, ke kterému Fond vydal zakladatelské akcie. Na Neinvestiční

části Fondu neprobíhá žádná činnost. K Investiční části Fondu Fond vydává investiční akcie.

Hospodaření Fondu skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem ve výši 422 697 tis. Kč před

zdaněním. Oproti minulému období došlo k nárůstu o 44 397 tis. Kč, a to především z důvodu vyšších výnosů

z postoupených pohledávek a z výnosů z úroků.

4. Stav majetku Fondu a skupiny

Hodnota portfolia (tj. celkových aktiv) Fondu meziročně vzrostla o 612 463 tis. Kč. Nárůst aktiv byl zejména

v pohledávkách, které se zvýšily o 541 198 tis. Kč.

Portfolio Fondu je financováno z 76,76 % vlastními zdroji ve výši 2 083 707 tis. Kč. Z 23,24 % je majetek Fondu

financován cizími zdroji.

AKTIVA

Fond vykázal v rozvaze ke Dni ocenění aktiva v celkové výši 2 714 718 tis Kč. Aktiva jsou tvořena ze 93,95 %

pohledávkami ve výši 2 550 389 tis. Kč, z 4,31 % penězi a peněžními ekvivalenty ve výši 117 079 tis. Kč, z 1,39 %

ostatními aktivy ve výši 37 774 tis. Kč a z 0,35 % majetkovými účastmi ve výši 9 476 tis. Kč.

500 000

1 000 000

1 500 000

2 000 000

2 500 000

3 000 000

31.12.2022 31.12.2023

Tis. Kč

Struktura aktiv Fondu

Ostatní aktiva

Nefinanční aktiva v reálné hodnotě

vykázané do zisku nebo ztráty

Majetkové účasti

Peníze a peněžní ekvivalenty

Pohledávky

PASIVA

Celková pasiva Fondu jsou ve výši 2 714 718 tis. Kč, což představovalo nárůst oproti minulému období o 612 463

tis. Kč, způsobený růstem čistých aktiv připadajících na investiční akcie. Pasiva jsou tvořena z 76,76 % vlastním

kapitálem ve výši 2 083 707 tis. Kč (základní kapitál 2 000 tis. Kč, kapitálové fondy 7 602 tis. Kč, nerozdělený zisk

z minulých let 1 670 347 tis. Kč, zisk běžného účetního období 403 758 tis. Kč) a ostatními závazky ve výši 631 011

tis. Kč.

CASHFLOW

Peněžní prostředky byly ke Dni ocenění o 57 154 tis. Kč vyšší oproti minulému účetnímu období. Čistý peněžní

tok generovaný z provozní činnosti byl 422 697 tis. Kč, oproti minulému období se jedná o změnu 65 737 tis. Kč.

5. Regulační prostředí

Fond je investičním fondem kvalifikovaných investorů, jehož podnikání je regulováno zejména zákonem č.

240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů (dále také

„ZISIF“) a dalšími právními předpisy. V roce 2023 nedošlo k žádným novelizacím ZISIF. Od 1. 1. 2021 je účinná

novela zákona č. 33/2020 Sb., kterou se mění zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech

(zákon o obchodních korporacích, dále také „ZOK“), ve znění zákona č. 458/2016 Sb., a další související zákony,

ve znění pozdějších předpisů.

Fond podléhá regulaci ČNB jako integrovaného orgánu dohledu nad finančním trhem v České republice. ČNB

vykonává dohled a zajišťuje zejména licenční, schvalovací a povolovací činnosti, ukládání sankcí, stanovování

opatření k nápravě zjištěných nedostatků. V oblasti regulace se ČNB podílí na přípravě řady významných právních

předpisů týkajících se tuzemského finančního trhu. Výkon dohledu nad investičními společnostmi a fondy se

zaměřuje zejména na fondy s potenciálně významným systémovým dopadem. Kontrolní činnost ČNB je

soustředěna do oblastí dodržování pravidel odborné péče při správě fondů a nastavení řídicích a kontrolních

systémů.

Fond dále uvádí, že neeviduje vládní, hospodářskou, fiskální, měnovou či obecnou politiku nebo faktory, které

významně ovlivnily nebo by mohly přímo či nepřímo ovlivnit samotný provoz Fondu.

500 000

1 000 000

1 500 000

2 000 000

2 500 000

3 000 000

31.12.2022 31.12.2023

Tis. Kč

Struktura pasiv Fondu

Ostatní závazky

Rezervy

Krátkodobé půjčky

Odložená daň

Dlouhodobé půjčky

Vlastní kapitál

6. Výhled na následující období

V průběhu roku 2024 se hodláme nadále účastnit výběrových řízení na pohledávky, kde očekáváme srovnatelné

možnosti investic jako v roce 2023 a to u všech typů segmentu pohledávek.

Profil Fondu a skupiny

1. Základní údaje o Fondu

Název:

Obchodní firma: IFIS investiční fond, a.s.

Identifikační údaje:

IČO: 243 16 717

LEI: 315700GKDPZMAZ55CE38

Sídlo:

Ulice: Čechyňská 419/14a

Obec: Brno – Trnitá

PSČ: 602 00

Vznik:

Fond vznikl zápisem do obchodního rejstříku vedeného Krajským soudem v Brně pod sp. zn. B 8086 dne

10. 7. 2012. Fond byl zapsán do seznamu vedeného ČNB dne 10. 7. 2012.

Právní forma Fondu je akciová společnost. Fond se při své činnosti řídí českými právními předpisy, zejm. ZISIF a

ZOK. Sídlem Fondu je Česká republika a kontaktní údaje do hlavního místa výkonu jeho činnosti jsou: Čechyňská

419/14a, Trnitá, 602 00 Brno, Česká republika, tel: 776 619 862. Webové stránky Fondu jsou https://www.ifis.cz/

Fond je investičním fondem s právní osobností, který má individuální statutární orgán. Tímto orgánem je fyzická

osoba Patrik Knotek.

Zapisovaný základní kapitál:

Zapisovaný základní kapitál: 2 000 tis. Kč; splaceno 100 %

Akcie: 2 000 ks kmenových akcií na jméno v zaknihované

podobě ve jmenovité hodnotě 1 000,- Kč

Čistý obchodní majetek Fond k 31. 12. 2023: 2 083 707 tis. Kč

Orgány Fondu

Informace o orgánech Fondu, jejich složení a postupy jejich rozhodování jsou uvedeny výše v části Informace pro

akcionáře, bod č. 1. Orgány Fondu a skupiny.

Zaměstnanci

Fond má uzavřeny 4 dohody o provedení práce a 2 pracovní smlouvy.

Hlavní akcionáři

Mgr. Marek Indra

dat. nar.: 10. 1. 1973

bytem: Dražovice 312, 683 01 Dražovice

výše podílu: 74,10 %

typ účasti: přímá

Mgr. Jiří Šebesta

dat. nar.: 15. 3. 1972

bytem: Dlážděná 973/13, 641 00 Brno

výše podílu: 24,90 %

typ účasti: přímá

Hlavní akcionáři mají odlišná hlasovací práva.

Fond je přímo ovládán akcionáři Markem Indrou a Jiřím Šebestou. Ovládání je vykonáváno přímo prostřednictvím

valné hromady.

2. Údaje o změnách skutečností zapisovaných do obchodního rejstříku, ke kterým došlo

během účetního období

V Účetním období došlo k následujícím změnám ve skutečnostech zapisovaných do obchodního rejstříku:

• Dne 25. 5. 2023 došlo ke znovuzvolení člena představenstva Patrika Knotka, zapsáno k datu 9. 9. 2023.

• Ke dni 18. 12. 2023 došlo ke změně způsobu jednání na: „Společnost zastupuje kterýkoliv člen

představenstva samostatně.“

• Dne 25. 1. 2021 došlo ke znovuzvolení člena dozorčí rady Ing. Heleny Berkové, zapsáno k datu 9. 9.

2023.

3. Údaje o investiční společnosti, která v účetním období obhospodařovala Fond

V Účetním období obhospodařoval Fond samotný Fond. Fond je samosprávným investičním fondem ve smyslu §

8 odst. 1 ZISIF. Fond je fondem kvalifikovaných investorů. Předmět podnikání Fondu je v souladu s uděleným

povolením k činnosti, v rámci, kterého není Fond oprávněn provádět svou vlastní administraci ani přesáhnout

rozhodný limit.

V období od 1. 1. 2023 do 31. 3. 2023 administrovala Fond QI investiční společnost, a.s. QI investiční společnost,

a.s. v daném období vykonávala činnost administrátora Fondu. V rámci své administrativní činnosti zajišťovala

výkon všech činností, které jsou součástí administrace investičního fondu, zejména vedení účetnictví a plnění

daňových povinností, zajišťování právních služeb, compliance, oceňování majetku a dluhů, výpočtu aktuální

hodnoty investiční akcie, přípravy dokumentů Fondu, komunikace s akcionáři a dalšími oprávněnými osobami

včetně České národní banky. Na základě Dohody o ukončení smlouvy o administraci ze dne 28. 3. 2023 došlo

k ukončení činnosti společnosti QI investiční společnost, a.s. jako administrátora Fondu. S účinností od 1. 4. 2023

provádí výkon administrace společnost AMISTA investiční společnost, a.s.

V období od 1. 4. 2023 do 31. 12. 2023 administrovala Fond AMISTA IS. AMISTA IS vykonává svou činnost

investiční společnosti na základě rozhodnutí ČNB č.j. 41/N/69/2006/9 ze dne 19. 9. 2006, jež nabylo právní moci

dne 20. 9. 2006.

AMISTA IS se na základě ust. § 642 odst. 3 ZISIF považuje za investiční společnost, která je oprávněna přesáhnout

rozhodný limit, a je oprávněna k obhospodařování investičních fondů nebo zahraničních investičních fondů, a to

fondů kvalifikovaných investorů (s výjimkou kvalifikovaných fondů rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů

sociálního podnikání) a zahraničních investičních fondů srovnatelných s fondem kvalifikovaných investorů (s

výjimkou kvalifikovaných fondů rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podnikání), a dále je

oprávněna k provádění administrace investičních fondů nebo zahraničních investičních fondů dle ust. § 11 odst.

1 písm. b) ZISIF ve spojení s ust. § 38 odst. 1 ZISIF, a to administrace fondů kvalifikovaných investorů (s výjimkou

kvalifikovaných fondů rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podnikání) a zahraničních

investičních fondů srovnatelných s fondem kvalifikovaných investorů (s výjimkou kvalifikovaných fondů

rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podnikání).

AMISTA IS vykonávala pro Fond činnosti dle statutu Fondu. Jednalo se např. o vedení účetnictví, oceňování

majetku a dluhů, výpočet aktuální čisté hodnoty majetku na jednu akcii vydávanou Fondem, zajištění vydávání a

odkupování akcií a výkon dalších činností.

Portfolio manažer

Informace o osobě portfolio manažera Fondu jsou uvedeny výše v části Informace pro akcionáře, bod č. 2. Ostatní

vedoucí osoby a portfolio manažer, odst. 2.2 Portfolio manažer.

4. Údaje o depozitáři Fondu

Obchodní firma: UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. (od 10. 7. 2012)

Sídlo: Praha 4 - Michle, Želetavská 1525/1, PSČ: 140 92

IČO: 649 48 242

5. Údaje o osobě provádějící správu majetku

Obchodní firma: MIDESTA, s.r.o. (od 1. 11. 2013)

Sídlo: Brno, Čechyňská 419/14a, Trnitá, PSČ 602 00

IČO: 276 85 098

6. Údaje o hlavním podpůrci

V Účetním období pro Fond nevykonávaly činnost hlavního podpůrce žádné osoby oprávněné poskytovat

investiční služby. Fond neměl hlavního podpůrce.

7. Údaje o osobách, které byly depozitářem pověřeny úschovou nebo opatrováním

majetku Fondu, pokud je u těchto osob uloženo nebo těmito osobami jinak opatrováno

více než 1 % hodnoty majetku fondu

Depozitář nepověřil v Účetním období žádnou osobu úschovou nebo opatrováním majetku Fondu.

8. Údaje o úplatách pracovníků a vedoucích osob vyplácených obhospodařovatelem Fondu

jeho pracovníkům nebo vedoucím osobám

Mzdové a obdobné náklady Fondu za rok 2023 činí 375 tis. Kč. Z celkové částky mzdových nákladů se ve výši 24

tis. Kč jednalo o odměny vedoucích pracovníků. Z celkové částky mzdových a obdobných nákladů Fondu byla

částka ve výši 0 Kč pohyblivou složkou. Průměrný počet zaměstnanců a vedoucích osob Fondu v roce 2023 byl 5.

Fond nevyplatil žádné odměny pracovníkům nebo vedoucím osobám za zhodnocení kapitálu Fondu.

9. Údaje o úplatách pracovníků a vedoucích osob vyplácených obhospodařovatelem Fondu

jeho pracovníkům nebo vedoucím osobám s podstatným vlivem na rizikový profil Fondu

Žádné takové odměny nebyly obhospodařovatelem v Účetním období vyplaceny.

10. Identifikace majetku, jehož hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu

Majetek Fondu je ke Dni ocenění tvořen z pohledávek ve výši 2 550 389 tis. Kč, peněžních prostředků a jejich

ekvivalentů ve výši 117 079 tis. Kč a ostatních aktiv ve výši 37 774 tis. Kč.

11. Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje

Fond nevyvíjel v Účetním období žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje.

12. Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovněprávních vztazích

Prohlášení o nezohledňování kritérii pro udržitelné investování dle článku 7 a 8 nařízení EU 2020/852 (SFDR):

Fond v rámci své investiční strategie nezohledňuje hlavní nepříznivé dopady na faktory udržitelnosti z důvodů

vysoké finanční a personální zátěže spojené se zohledňováním nepříznivých dopadů investičních rozhodnutí dle

SFDR. Více informací lze najít na webových stránkách obhospodařovatele Fondu v sekci korporátní investice.

Podkladové investice tohoto finančního produktu nezohledňují kritéria EU pro environmentálně udržitelné

hospodářské činnosti.

Informace o politikách začleňování rizik týkajících se udržitelnosti do investičního rozhodování podle článku 6

SFDR:

Fond v rámci začleňování ESG do investičního procesu vychází především z povinností uložených podle článků 18,

30, 40 a 57 Nařízení komise v přenesené pravomoci (EU) č. 231/2013 ze dne 19. 12. 2012, kterým se doplňuje

směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU, pokud jde o výjimky, obecné podmínky provozování

činnosti, depozitáře, pákový efekt, transparentnost a dohled (dále jen „AIFMR“).

Vzhledem k velmi širokému vymezení ESG risk Fond v rámci jejich identifikace a zohledňování rizik nastavil svou

politiku takovým způsobem, že zohledňuje pouze ta ESG rizika, která mohou realisticky vést k významnému

snížení hodnoty investice. V rámci tohoto vyhodnocení Fond klasifikoval oblast rizik spojených se zelenou

transformací a rizika související s klimatickou změnou jako oblasti spojené s vysokým potenciálem pro vznik

nových ESG rizik, která zatím nelze dostatečně konkrétně identifikovat.

V rámci řízení těchto potenciálních rizik Společnost nastavila interní procesy pro jejich sledování a průběžnou

identifikaci nových rizik v daných oblastech. V rámci investičního procesu Fond ESG rizika zohledňuje

v jednotlivých oblastech následujícím způsobem:

• ESG rizika jsou zohledňována v rámci nastavení investičního procesu a procesů identifikace relevantních

rizik. Při nastavování investičního procesu Společnost zohledňuje především procesní ESG rizika v oblasti

řízení a správy (riziko nedostatečného due diligence, nedostatečného systému řízení rizik,

nedostatečného dohledu a nevhodně nastaveného odměňování pracovníků).

• Ve vztahu ke konkrétním investicím jsou vyhodnocovány konkrétní rizika udržitelnosti identifikovaná ve

vztahu k dané transakci. Jako samostatné ESG riziko Fond zpravidla vyhodnocuje reputační a compliance

riziko spojené s danou transakcí. Fond nepředpokládá, že by ESG rizika měla závažné dopady na

návratnost finančních produktů poskytovaných Fondem.

• Podrobnou politiku upravující začleňování ESG rizik do investičního procesu lze najít na webových

stránkách AMISTA IS.

13. Informace o obchodech zajišťujících financování (sft)

Žádné takové obchody během Účetního období neproběhly.

14. Informace o pobočce nebo jiné části obchodního závodu v zahraničí

Fond nemá žádnou pobočku či jinou část obchodního závodu v zahraničí.

15. Fondový kapitál Fondu a vývoj hodnoty akcie

K datu

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Fondový kapitál Fondu (Kč)

2 083 707 008

1 680 899 007

Počet emitovaných akcií v oběhu ke konci Účetního období (ks):

2 000

Počet vydaných zakladatelských akcií v Účetním období (ks):

Fondový kapitál Fondu na 1 akcii (Kč):

1 041 853,5041

840 449,5036

16. Informace o podstatných změnách statutu Fondu

Ke dni 31. 3. 2023 došlo ve statutu Fondu ke:

• změně administrátora Fondu,

• změně auditora Fondu,

• úpravě činností administrátora Fondu,

• doplnění společnosti pověřené vedením účetnictví,

• úpravě zásad hospodaření s majetkem Fondu,

• změně úplat,

• změně kontaktního místa Fondu.

17. Informace o nabytí vlastních akcií nebo vlastních podílů

Fond v Účetním období nevlastnil žádné vlastní akcie ani podíly.

18. Regulované trhy

Cenné papíry vydané Fondem jsou přijaty k obchodování pouze na evropském regulovaném trhu Burza cenných

papírů Praha, a.s., a to od 23. 11. 2015.

19. Rating

Fond nepožádal o přidělení ratingu, žádný rating Fondu nebyl přidělen.

20. Alternativní výkonnostní ukazatele

Fond nepoužívá k popisu činnosti a svých výsledků žádné alternativní ukazatele výkonnosti.

840 449,50

1041 853,50

0,0000

200 000,0000

400 000,0000

600 000,0000

800 000,0000

1 000 000,0000

1 200 000,0000

31.12.2022 31.12.2023

Kč/akcie

Fondový kapitál na akcii

21. Vymezení konsolidačního celku Fondu

Údaje o majetkových účastech

Ke konci Účetního období Fond v souladu svou investiční politikou investoval mimo jiné do níže uvedených

majetkových účastí:

Majetková účast

Oblast působení

Země působení

Podíl na ZK

2022

2023

IFISEKO s.r.o., se sídlem Čechyňská 419/14a -

602 00 Brno, IČ 082 08 077

Obchod

ČR

50 %

IFIS akvizice, a.s., se sídlem Čechyňská 419/14a -

602 00 Brno, IČ: 107 45 921

Obchod

ČR

100 %

22. Informace o skutečnostech, které nastaly po rozvahovém dni

Dne 1. 1. 2024 došlo ke změně adresy administrátora na Sokolovská 700/113a, 186 00 Praha 8 – Karlín.

S účinností k 11. 4. 2024 byla rozšířena licence AMISTA IS ze dne 6. 4. 2006 ČNB č.j. 41/N/69/2006/9, jež nabylo

právní moci dne 20. 9. 2006, rozhodnutí bylo nahrazeno rozhodnutím ČNB Čj.: 2024/040215/CNB/65.

23. Komentář k přílohám

Součástí této výroční zprávy jsou přílohy, které podávají informace o hospodaření Fondu. V souladu s obecně

závaznými právními předpisy obsahuje tato výroční zpráva též účetní závěrku, včetně jejího komentáře a zprávu

nezávislého auditora.

Hodnoty uváděné v přílohách jsou uvedeny v tisících Kč. Účetní výkazy – výkaz o finanční situaci, výkaz výsledku

a ostatního úplného výsledku hospodaření, výkaz změn čistých aktiv přiřaditelných držitelům vyplatitelných

investičních akcií, výkaz změn vlastního kapitálu a výkaz peněžních toků obsahují údaje uspořádané podle

zvláštního právního předpisu upravujícího účetnictví. Každá z položek obsahuje informace o výši této položky za

bezprostředně předcházející účetní období. Pokud nejsou některé tabulky nebo hodnoty vyplněny, údaje jsou

nulové.

Další informace jsou uvedeny v komentáři k účetním výkazům.

Přiložená účetní závěrka nebyla dosud schválena k tomu příslušným orgánem podle zvláštních právních předpisů,

neboť k datu vyhotovení výroční zprávy ještě nenastal termín, ve kterém je dle zákona nutno účetní závěrku

nejpozději tímto orgánem schválit.

Kromě údajů, které jsou popsány v komentáři k účetním výkazům, nenastaly žádné další významné skutečnosti.

Zpráva o vztazích

1. Úvod

Tuto zprávu o vztazích mezi ovládajícími osobami a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami

ovládanými stejnými ovládajícími osobami (dále jen „Propojené osoby“) za Účetní období vypracoval statutární

orgán Fondu v souladu s ust. § 82 ZOK.

2. Struktura vztahů mezi propojenými osobami

Ovládaná osoba

Název:

Obchodní firma: IFIS investiční fond, a.s.

Sídlo:

Ulice: Čechyňská 419/14a

Obec: Brno - Trnitá

PSČ: 602 00

IČO: 243 16 717

zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně oddíl B, vložka 8086.

Ovládající osoby

Jméno: Mgr. Marek Indra

Bydliště:

Ulice: Dražovice 312

Obec: Dražovice

PSČ: 683 01

Dat. nar.: 10. 1. 1973

(dále jen „ovládající osoba“)

Výše uvedená osoba byla po celé účetní období ovládající osobou, která vykonávala přímý rozhodující vliv na

řízení ovládané osoby, jakožto její akcionář, když podíl Mgr. Marka Indry činil 74,10 % zapisovaného základního

kapitálu a hlasovacích práv ovládané osoby.

Další osoby ovládané stejnými ovládajícími osobami

Název společnosti

IČO

Sídlo

Podíl na základním kapitálu (v %)

Indra-Šebesta v.o.s.

269 19 877

Čechyňská 361/16, Trnitá, 602 00 Brno

společník

Indra-Šebesta insolvence s.r.o.

283 16 525

Čechyňská 361/16, Trnitá, 602 00 Brno

Mgr. Marek Indra je ovládající osobou Fondu, kdy Mgr. Marek Indra jako jeho akcionář je majitelem 1482 ks

kmenových zaknihovaných akcií na jméno, o jmenovité hodnotě každé akcie 1.000, - Kč (slovy jeden tisíc korun

Fond

IFIS investiční fond, a.s., IČO: 243 16 717, se sídlem Čechyňská 419/14a, Trnitá, 602 00 Brno,

zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně pod sp. zn. B 8086.

Účetní období

Období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

českých), tj. o celkové jmenovité hodnotě 1.482.000, - Kč, což představuje 74,10 % podíl na základním kapitálu

Fondu. Současně je Mgr. Indra osobním společníkem Indra-Šebesta v.o.s. a dále společníkem společnosti Indra-

Šebesta insolvence s.r.o., když vlastní podíl o velikosti 50 % a na tento podíl připadá vklad do základního kapitálu

ve výši 100.000, - Kč.

74,10 %

24,90 %

Mgr. Marek Indra

Mgr. Jiří Šebesta

nar. 10.1.1973

nar. 15.3.1972

IFIS investiční fond a.s.

IČ: 24316717

Indra-Šebesta v.o.s.

IČ: 26919877

Indra-Šebesta insolvence

s.r.o.

Indra-Šebesta insolvence s.r.o.

IČ: 28316525

50 %

BRAUN REAL s.r.o.

Hobby Racing s.r.o.

IČ: 27729516

IČ: 28325770

25 %

UTOPISTICA a.s.

IČ: 28383741

55 %

FlexiFin prime s.r.o.

IČ: 27708923

55 %

FlexiFin s.r.o.

IČ: 24305511

55 %

Hobby Racing s.r.o.

IČ: 28325770

25 %

BRILIANZA a.s.

IČ: 282 87 631

100 %

3. Úloha ovládané osoby v rámci podnikatelského seskupení

Mgr. Marek Indra byl ovládající osobou, která jakožto akcionář ovládané osoby vykonávala přímý rozhodující vliv

na řízení Fondu, když jeho podíl činil 74,10 % na zapisovaném základním kapitálu a hlasovacích práv Fondu.

Ovládaná osoba spravuje svůj vlastní majetek, mj. za pomoci další osoby ovládané stejnou ovládací osobou.

4. Způsob a prostředky ovládání

Ovládající osoba užívá standardní způsoby a prostředky ovládání, tj. ovládání výkonem akcionářských práv,

prostřednictvím výkonu funkce členů představenstva (Patrik Knotek) a výkonu funkce člena dozorčí rady (Ing.

Helena Berková).

5. Přehled jednání učiněných v účetním období na popud nebo v zájmu ostatních

propojených osob

V Účetním období nebylo učiněno žádné jednání na popud nebo v zájmu ovládající osoby nebo jí ovládaných

osob, které by se týkalo majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu ovládané osoby zjištěného podle

poslední účetní závěrky.

6. Přehled vzájemných smluv mezi propojenými osobami

V účetním období nebyly mezi ovládající osobou a osobou ovládanou, případně mezi osobou ovládanou a

osobami ovládanými stejnou ovládající osobou (propojené osoby) uzavřeny žádné smlouvy.

Smlouvy uzavřené v předešlých účetních obdobích:

V předchozích účetních obdobích nebyly mezi ovládající osobou a osobou ovládanou, případně mezi osobou

ovládanou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou (propojené osoby) uzavřeny žádné smlouvy.

7. Posouzení toho, zda vznikla ovládané osobě újma a posouzení jejího vyrovnání

S ohledem na právní vztahy mezi ovládanou osobou a ostatními Propojenými osobami je zřejmé, že v důsledku

smluv, jiných právních jednání či ostatních opatření uzavřených, učiněných či přijatých ovládanou osobou

v Účetním období v zájmu nebo na popud jednotlivých Propojených osob nevznikla Ovládané osobě žádná újma.

Z tohoto důvodu nedochází ani k posouzení jejího vyrovnání.

8. Zhodnocení výhod a nevýhod plynoucích ze vztahů mezi propojenými osobami

Ovládaná osoba nemá žádné výhody ani nevýhody, které by vyplývaly z výše uvedených vztahů mezi Propojenými

osobami. Vztahy jsou uzavřeny za stejných podmínek jako s jinými osobami, pro žádnou stranu neznamenají

neoprávněnou výhodu či nevýhodu a pro ovládanou osobu z těchto vztahů neplynou žádná rizika.

9. Prohlášení

Statutární orgán Fondu prohlašuje, že údaje uvedené v této zprávě jsou úplné, průkazné a správné.

V Brně dne 22. 3. 2024

IFIS investiční fond, a.s.

Patrik Knotek

Člen představenstva

Účetní závěrka k 31. 12. 2023

Individuální účetní závěrka k

31. 12. 2023

Účetní jednotka: IFIS investiční

fond a.s.

IČO: 243 16 717

Sídlo: třída Čechyňská

419/14a, 602 00 Brno

investičního fondu

kvalifikovaných investorů

Okamžik sestavení účetní

závěrky: 26. 4. 2024

Výkaz o finanční situaci k 31. 12. 2023

tis. Kč

Pozn.

Od 1. 1. 2023

do 31. 12. 2023

Od 1. 1. 2022

do 31. 12. 2022

Aktiva

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

117 079

59 925

Finanční aktiva v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo

ztráty

2 559 865

2 017 714

v tom:

Pohledávky

2 550 389

2 009 191

Majetkové účasti

9 476

8 523

Nefinanční aktiva v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo

ztráty

5 100

Krátkodobá aktiva

37 774

19 516

V tom:

Ostatní aktiva

37 774

19 516

Aktiva celkem

2 714 718

2 102 255

VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY

Základní kapitál

2 000

Z toho:

Splacený kapitál

2 000

Kapitálový fond

7 602

Výsledek hospodaření běžného období

403 758

357 812

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta

1 670 346

1 313 484

Vlastní kapitál připadající vlastníkům společnosti

2 083 707

1 680 899

Vlastní kapitál celkem

2 083 707

1 680 899

Dlouhodobé závazky

368 584

355 642

V tom:

Dlouhodobé půjčky

355 663

343 388

Odložená daň

12 922

12 254

Krátkodobé závazky

262 427

65 714

V tom:

Krátkodobé půjčky

227 477

5 941

Rezervy

1 464

7 510

Ostatní závazky

33 485

52 264

Závazky celkem

631 011

421 356

Vlastní kapitál a závazky celkem

2 714 718

2 102 255

Výkaz zisku a ztráty a výkaz o úplném výsledku hospodaření za rok 2023

tis. Kč

Pozn.

od 1. 1. 2023

do 31. 12. 2023

od 1. 1. 2022

do 31. 12. 2022

Výnosy z pronájmu a obdobné výnosy

z nemovitého investičního majetku

Výnosy z postoupených pohledávek

403 153

366 253

Výnosy z úroků

91 111

58 218

Náklady na úroky

-39 858

-22 008

Kurzové zisky/ztráty

2 908

- 3 189

Zisk/ztráta z prodeje nemovitostního investičního

majetku

-2 334

-1 570

Zisk/ztráta z finančních aktiv oceňovaných

reálnou hodnotou

14 359

43 993

Výnosy celkem

469 340

441 698

Poplatky za administraci

- 1 438

- 835

Poplatky za depozitáře

- 762

- 436

Odměny managmentu

-24

Transakční a bankovní poplatky

- 1 249

- 321

Náklady na poradenské služby

- 26 321

- 42 254

Ostatní provozní náklady

- 16 849

- 19 528

Celkové provozní náklady

- 46 642

- 63 397

Výsledek hospodaření před přeceněním

422 697

378 300

Přecenění nefinančního investičního majetku

1 000

Výsledek hospodaření z pokračující činnosti

po přecenění

422 697

379 300

Daň z příjmu

-18 939

-21 488

Zisk/ztráta z pokračující činnosti po zdanění

403 758

357 812

Úplný výsledek hospodaření

403 758

357 812

Zisk na akcii (v tis. Kč)

202

179

Přehled o změnách vlastního kapitálu za rok 2023

tis. Kč

Základní kapitál

Ostatní kapitálové

fondy

Hospodářské výsledky

předch. obd.

Vlastní kapitál

celkem

Zůstatek k 1. 1. 2022

2 000

7 602

1 312 999

1 322 602

Úplný výsledek

Hospodaření

358 298

Zaokrouhlení

Zůstatek k 31. 12. 2022

2 000

7 602

1 671 297

1 680 899

Zůstatek k 1. 1. 2023

2 000

7 602

1 671 297

1 680 899

Úplný výsledek

Hospodaření

403 758

Přecenění

-950

Zaokrouhlení

Zůstatek

k 31. 12. 2023

2 000

7 602

2 074 105

2 083 707

Přehled o peněžních tocích za rok 2023

tis. Kč

od 1. 1. 2023

do 31. 12. 2023

od 1. 1. 2022

do 31. 12. 2022

Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku

účetního období

59 925

40 025

Peněžní toky z hlavní výdělečné činnosti (provozní činnost)

Účetní zisk nebo ztráta z běžné činnosti před zdaněním

422 697

357 812

Úpravy o nepeněžní operace

852

Odpisy stálých aktiv

Změna stavu opravných položek, rezerv

- 1 852

Zisk z prodeje stálých aktiv

Vyúčtované nákl. úroky s výjimkou kapitalizovaných a vyúčtované

výnos. Úroky

Případné úpravy o ostatní nepeněžní operace

1 000

Čistý peněžní tok z prov. čin. před zdaněním, změnami prac. kapit. a

mim. Položkami

▪

422 697

356 960

Změny stavu nepeněžních složek pracovního kapitálu

Změna stavu pohledávek z provozní činnosti, přechodných

účtů aktiv

- 597 200

- 559 190

- 433 046

- 405 295

Změna stavu krátkodobých závazků z provozní činnosti, přechodných

účtů pasiv

-38 010

-27 751

Změna stavu krátk. finančního majetku nespadajícího

do peněžních prostř. a ekvivalentů

Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním

a mimořádnými položkami

▪

- 174 503

-76 086

Vyplacené úroky s výjimkou kapitalizovaných

- 39 806

- 21 882

Přijaté úroky

37 115

37 761

Zaplacená daň z příjmů za běžnou činnost a doměrky daně za

minulá období

- 16 741

- 16 446

Čistý peněžní tok z provozní činnosti

▪

- 193 935

-76 753

Peněžní toky z investiční činnosti

Výdaje spojené s nabytím stálých aktiv

4 100

Příjmy z prodeje stálých aktiv

Půjčky a úvěry spřízněným osobám

Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti

-4 100

Peněžní toky z finanční činnosti

Dopady změn dlouhodobých, resp. krátkodobých závazků

Dopady změn vlastního kapitálu na peněžní prostředky

a ekvivalenty

251 088

100 753

Další vklady peněžních prostředků akcionářů

Vyplacené dividendy nebo podíly na zisku včetně zaplacené daně

Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti

251 088

100 753

Čisté zvýšení, resp. snížení peněžních prostředků

57 153

19 900

Stav peněžních prostředků a pen. ekvivalentů na konci

účetního období

117 079

59 925

Příloha účetní závěrky k 31. 12. 2023

Pro účely výroční zprávy mají níže uvedené pojmy následující význam:

Pro účely výroční zprávy mají níže uvedené právní předpisy následující význam:

AMISTA IS

AMISTA investiční společnost, a.s., IČO: 274 37 558, se sídlem Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00

ČNB

Česká národní banka

Den ocenění

Poslední den Účetního období

Fond

IFIS investiční fond, a.s., IČO: 243 16 717, se sídlem Čechyňská 419/14a, Trnitá, 602 00 Brno, zapsaná

v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně pod sp. zn. B 8086.

Účetní období

Období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

Investiční část Fondu

Majetek a dluhy Fondu z jeho investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF.

Neinvestiční část Fondu

Ostatní jmění Fondu nespadající do Investiční části Fondu ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF.

Dohoda FATCA

Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšení dodržování daňových předpisů

v mezinárodním měřítku a s ohledem na právní předpisy Spojených států amerických o informacích

a jejich oznamování obecně známá jako Foreign Account Tax Compliance Act, vyhlášená pod č. 72/2014

Sb.m.s.

Zákon o auditorech

Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon o auditorech), ve znění

pozdějších předpisů

Zákon o daních z příjmů

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů

Zákon o účetnictví

Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

ZISIF

Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů

ZMSSD

Zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní a o změně dalších souvisejících zákonů,

ve znění pozdějších předpisů

ZOK

Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), ve

znění pozdějších předpisů

ZPKT

Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů

Vyhláška

Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci, ve znění pozdějších předpisů

1. Všeobecné údaje

IFIS investiční fond, a.s. (dále jen „Fond“) byl založen rozhodnutím České národní banky (dále jen „ČNB“) ze dne

10. 5. 2012, které nabylo právní moci dne 10. 5. 2012 (čj. 2012/4344/570, Sp/2012/160/571) s názvem Sedmý

uzavřený investiční fond, a.s. Ke dni 2. 5. 2014 došlo ke změně názvu Fondu na IFIS uzavřený investiční fond a.s.

Aktuální název Fondu ode dne 8. 8. 2014 je IFIS investiční fond, a.s.

Fond byl zapsán do obchodního rejstříku dne 10. 7. 2012.

Cílem Fondu je dosahovat v dlouhodobém horizontu nadprůměrného zhodnocení svěřených prostředků

měřeného v českých korunách, zejména investováním do věcí v právním smyslu (zejména pohledávek) a jejich

souborů, nemovitostí (tj. do pozemků a staveb, které jsou součástí těchto pozemků, a využitelných věcných práv

k nemovitým věcem), nemovitostních společností, majetkových podílů v ostatních obchodních společnostech

včetně podílů v obchodních společnostech s neomezeným ručením společníka, generujících pravidelný či

nepravidelný výnos v České republice a dalších zemích Evropy, v souladu se Statutem. Vedle investic do aktiv

uvedených v předchozí větě (dále jen „cílová aktiva“) bude Fond v souladu se Zákonem o investičních

společnostech a investičních fondech a Statutem investovat do finančních aktiv s cílem zhodnotit volné

prostředky Fondu. Výnosy z investic bude Fond reinvestovat v souladu s investičními cíli. Tím není dotčena

možnost Fondu rozdělit zisk v souladu se Statutem a stanovami Fondu.

Akcie Fondu jsou akciemi na jméno. Akcie Fondu jsou zaknihovanými cennými papíry, počet kusů k 31. 12. 2023

je 2 000 a mají jmenovitou hodnotu jedné akcie 1 000,- Kč.

Fond byl za období do 31. 3. 2023 administrován společností QI investiční společnost, a.s. se sídlem Rybná

682/14, 110 05 Praha 1, IČO: 279 11 497. Od 1. 4. 2023 je fond administrován společností AMISTA investiční

společnost a.s., se sídlem Pobřežní 620/3, 186 00 Praha, IČ: 274 37 558 (dále jen „Společnost“ nebo

„Administrátor“).

Depozitářem Fondu je UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia a.s., (dále jen „Depozitář“), který byl rovněž

schválen rozhodnutím ČNB uvedeným výše.

Složení představenstva k 31. 12. 2023 bylo následující:

Člen představenstva: Patrik Knotek (od 25. 5. 2018)

Složení dozorčí rady k 31. 12. 2022 bylo následující:

Člen dozorčí rady: Ing. Helena Berková (od 25. 1. 2016)

Fond byl k 23. 11. 2015 přijat k obchodování na Regulovaném trhu Burzy cenných papírů Praha, a.s. (dále jen

„BCPP“).

2. Účetní postupy

Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu s Mezinárodními účetními standardy

upravenými právem Evropské unie (dále jen „IFRS“ nebo „Mezinárodní účetní standardy“). Jedná se o individuální

účetní závěrku.

Účetní závěrka Fondu byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami:

A. Funkční měna

Účetní závěrka je sestavena v českých korunách, které jsou funkční měnou Fondu. Funkční měna je měna

primárního ekonomického prostředí, ve kterém Fond působí. Částky v účetní závěrce jsou uvedeny v tisících

korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak.

B. Okamžik uskutečnění účetního případu

V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí

oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, den zúčtování

příkazů Fondu, den připsání (valuty) prostředků podle výpisu z účtu, den sjednání a den vypořádání obchodu s

cennými papíry, devizami, opcemi, popř. jinými deriváty.

Finanční aktiva a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se Fond stane smluvním partnerem operace, resp. v

okamžiku, kdy Fond převezme kontrolu nad aktivem a je pravděpodobný budoucí prospěch z tohoto aktiva a v

okamžiku, kdy Fondu vznikne povinnost ze závazku a je očekáván odliv ekonomického prospěchu.

Finanční aktivum nebo jeho část Podfond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k

tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované

smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

Finanční závazek nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že je povinnost definovaná smlouvou

splněna, zrušena nebo skončí její platnost. Rozdíl mezi hodnotou závazku v účetnictví, resp. jeho části, který zanikl

nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi částkou za tento závazek uhrazenou se zúčtuje do nákladů nebo výnosů.

C. Přepočet cizí měny

Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den

transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem

splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaném ČNB platném k datu rozvahy. Výsledný

zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně, případně položek zajišťujících měnové riziko

plynoucí ze smluv, které ještě nejsou vykázány v rozvaze Fondu nebo očekávaných budoucích transakcí, je

vykázán ve výkazu zisku a ztráty.

D. Finanční nástroje a jejich oceňování

Peníze a peněžní ekvivalenty

Za peněžní ekvivalenty se v rámci Fondu považuje pokladní hotovost a vklady u bank splatné na požádání,

pokladniční poukázky a státní dluhopisy se zbytkovou splatností do 3 měsíců. Pokladní hotovost a vklady na

požádání jsou oceňovány nominální hodnotou, což zároveň představuje reálnou hodnotu. Pokladniční poukázky

a státní dluhopisy jsou oceňovány reálnou hodnotou proti nákladům a výnosům.

Cenné papíry

Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou cenné papíry, které byly

pořízeny s cílem realizovat zisk z krátkodobých cenových fluktuací. Fond investuje pouze do cenných papírů, které

splňují tuto definici.

Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou nejprve oceňovány pořizovací

cenou, zahrnující vedlejší pořizovací náklady vynaložené na jejich pořízení. Následně jsou oceňovány reálnou

hodnotou na základě tržních cen. Veškeré související nerealizované zisky a ztráty z přecenění cenných papírů

oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů a realizované zisky a ztráty při prodeji

jsou zahrnuty v „Zisku nebo ztrátě z finančních operací“.

Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako tržní cena kótovaná příslušnou burzou cenných papírů nebo

jiným aktivním veřejným trhem, pokud Fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V ostatních

případech je reálná hodnota odhadována jako čistá současná hodnota peněžních toků zohledňující úvěrová a

likvidní rizika.

Fond používá ve svých modelech určených ke zjištění reálné hodnoty cenných papírů Fondu pouze dostupné tržní

údaje. Oceňovací modely zohledňují běžné tržní podmínky existující k datu ocenění, které nemusí odrážet situaci

na trhu před nebo po tomto dni. K rozvahovému dni vedení Fondu tyto modely přezkoumalo a ujistilo se, že

adekvátním způsobem zohledňují aktuální tržní podmínky včetně relativní likvidity trhu a úvěrového rozpětí.

Ostatní investice – pohledávky

Hlavním investičním aktivem Fondu jsou postoupené pohledávky. Tyto pohledávky jsou oceňovány reálnou

hodnotou proti výnosům/nákladům na základě znaleckých posudků a ocenění.

Nefinanční investiční majetek oceňovaný reálnou hodnotou

Dalším investičním aktivem Fondu jsou nemovitosti. Fond primárně investuje zejména do nemovitostí sloužících

jako zajištění postoupených pohledávek a tyto nemovitosti se snaží dále prodat. Nemovitosti jsou při pořízení

oceněny pořizovací hodnotou včetně souvisejících nákladů. Následně je nemovitost minimálně jednou ročně

oceňována reálnou hodnotou na základě ocenění vypracovaných oceňovatelem. Pohyby v reálných hodnotách

jsou vykázány proti nákladům a výnosům.

Náklady na poplatky a provize

Jednorázové poplatky s výjimkou těch, které jsou přímo spojeny s nákupem cenných papírů, případně s pořízením

dlouhodobého nemovitého majetku, jsou účtovány přímo do nákladů.

Výnosové a nákladové úroky

Výnosové a nákladové úroky ze všech úročených nástrojů jsou vykazovány na akruálním principu za použití

metody efektivní úrokové míry odvozené ze skutečné pořizovací ceny.

Metoda efektivní úrokové míry je metoda výpočtu naběhlé hodnoty finančního aktiva nebo závazku a rozdělení

úrokových výnosů nebo nákladů během stanoveného období. Efektivní úroková míra je míra, kterou se diskontují

očekávané peněžní toky do splatnosti nebo nejbližšího data změny úrokové sazby na současnou hodnotu

finančního aktiva nebo závazku.

Výnosové úroky zahrnují zejména přijaté úroky z krátkodobých úložek na peněžním trhu a dále z poskytnutých

krátkodobých úvěrů.

Pohledávky

Pohledávky z obchodního styku se vykazují v nominální hodnotě snížené o opravnou položku.

Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám

opravné položky. Tvorba opravné položky se vykazuje jako náklad, její použití je vykázáno společně s náklady

nebo ztrátami spojenými s úbytkem aktiva ve výkazu zisku a ztráty. Rozpuštění opravné položky pro nepotřebnost

se vykazuje ve výnosech.

Rezervy

Rezervy jsou zaznamenány, pokud má Fond současný závazek, který je výsledkem minulých událostí a pokud je

pravděpodobné, že k vyrovnání takového závazku bude nezbytný odtok prostředků představujících ekonomický

prospěch a může být proveden spolehlivý odhad částky závazku.

Daň z příjmu

Daňový náklad zahrnuje splatnou a odloženou daň. Srážková daň ve výši, kterou nelze odečíst od splatné daně,

tvoří součást daňového nákladu.

Daň z přidané hodnoty

Fond k 31. 12. 2023 není registrovaným plátcem daně z přidané hodnoty (dále jen „DPH“), je osobou

identifikovanou k DPH.

Odložená daň

Odložená daň se vypočte ze všech přechodných rozdílů mezi daňovým základem aktiv a pasiv a jejich účetní

hodnotou k rozvahovému dni. Odložené daňové závazky se vykazují z titulu všech zdanitelných přechodných

rozdílů. Odložená daňová aktiva se vykazují z titulu všech daňově odčitatelných přechodných rozdílů a

nevyužitých daňových ztrát v případě, že je pravděpodobné, že bude k dispozici dostatečný zdanitelný zisk k

tomu, aby odčitatelné přechodné rozdíly a nevyužité daňové ztráty převedené z minulých let mohly být využity.

Výše odložené daňové pohledávky převáděné do dalších období se vždy znovu posoudí k rozvahovému dni a sníží,

pokud již není pravděpodobné, že bude k dispozici dostatečný zdanitelný zisk k realizaci dané odložené daňové

pohledávky nebo její části. Nevykázaná odložená daňová pohledávka se přecení vždy k rozvahovému dni a

zaúčtuje, pokud je pravděpodobné, že budoucí zdanitelný příjem umožní realizaci dané odložené daňové

pohledávky.

Odložené daňové pohledávky a závazky se vypočtou na základě daňové sazby, která bude platná v období

realizace daňové pohledávky nebo vyrovnání daňového závazku, s použitím daňových sazeb (a daňových zákonů)

uzákoněných nebo vyhlášených k rozvahovému dni.

Odložená daň z titulu položek vykázaných do ostatního úplného výsledku se vykazuje v ostatním úplném

výsledku, nikoli ve výkazu zisku a ztráty.

Odložené daňové pohledávky a závazky se vzájemně započtou, pokud existuje zákonné právo na jejich zápočet a

vztahují se ke stejnému správci daně.

Spřízněné strany

Spřízněné strany Fondu jsou v souladu s IAS 24 (Zveřejnění spřízněných stran) definovány následovně:

a) Osoba nebo blízký člen rodiny této osoby jsou spřízněni s vykazující účetní jednotkou, pokud tato

osoba:

i. ovládá nebo spolu ovládá vykazující účetní jednotku;

ii. má podstatný vliv na vykazující účetní jednotku; nebo

iii. je členem klíčového vedení vykazující účetní jednotky nebo jejího mateřského podniku.

b) Účetní jednotka je spřízněná s vykazující účetní jednotkou, pokud platí některá z těchto podmínek:

i. Účetní jednotka a vykazující účetní jednotka jsou členy téže skupiny (což znamená, že všechny

mateřské, dceřiné a sesterské podniky jsou vzájemně spřízněné).

ii. Jedna účetní jednotka je přidruženým nebo společným podnikem jiné účetní jednotky (nebo

přidruženým či společným podnikem člena skupiny, jejímž členem je i druhá účetní jednotka).

iii. Obě účetní jednotky jsou společnými podniky téže třetí strany.

iv. Jedna účetní jednotka je společným podnikem třetí účetní jednotky a druhá účetní jednotka je

přidruženým podnikem třetí účetní jednotky.

v. Účetní jednotka je plánem požitků po skončení pracovního poměru ve prospěch zaměstnanců

vykazující účetní jednotky, nebo účetní

vi. jednotky, která je spřízněna s vykazující účetní jednotkou. Je-li samotná vykazující účetní jednotka

takovýmto plánem, finančně přispívající zaměstnavatelé jsou rovněž spřízněni s vykazující účetní

jednotkou.

vii. Účetní jednotka je ovládána nebo spolu ovládána osobou uvedenou v písmenu a).

viii. Osoba uvedená v písm. a) bodu i) má podstatný vliv na účetní jednotku nebo je členem klíčového

vedení účetní jednotky (nebo jejího mateřského podniku).

Přehled o peněžních tocích

Výkazy o peněžních tocích uvádí změny v peněžních prostředcích a peněžních ekvivalentech z provozní a finanční

činnosti. Peněžní toky z provozní činnosti jsou vykázány za použití nepřímé metody. Čistý zisk před zdaněním je

proto upraven o nepeněžní operace, jako jsou zisky a ztráty z přecenění, změny opravných položek a rezerv a

také o změny stavu pohledávek a závazků. Dále jsou z této položky eliminovány všechny výnosy a náklady z

finanční činnosti.

Peněžní toky z finanční činnosti jsou vykázány za použití nepřímé metody. Fond alokuje jednotlivé peněžní toky

do provozní a finanční činnosti na základě podnikatelského modelu Fondu.

Zápočet finančních aktiv a závazků

Finanční aktiva a finanční závazky se vzájemně započítávají a ve výkazu o finanční situaci se vykazují v čisté částce

pouze v případě, že Fond má v současnosti právně vymahatelný nárok zaúčtované částky započítat a má v úmyslu

vypořádat příslušné aktivum a příslušný závazek v čisté výši nebo realizovat příslušné aktivum a zároveň

vypořádat příslušný závazek.

Dopad vydaných Standardů a Interpretací, které dosud nenabyly účinnosti

APLIKACE NOVÝCH A NOVELIZOVANÝCH MEZINÁRODNÍCH STANDARDŮ ČETNÍHO VÝKAZNICTVÍ (IFRS) PŘIJATÝCH

PRO POUŽITÍ V EU

Fond uvážil při sestavování této účetní závěrky všechny novelizace IFRS s účinností od 1. 1. 2023, přičemž žádná

z Fondem přijatých novelizací neměla významný vliv na zůstatky a informace prezentované v této účetní závěrce

ve srovnání s předcházející účetní závěrkou sestavenou za rok 2022:

• Nový standard IFRS 17 Pojistné smlouvy, který přináší komplexní úpravu (zachycení, ocenění,

prezentaci, zveřejní) pojistných smluv v účetních závěrkách sestavovaných dle IFRS, tj. týká se

primárně odvětví pojišťovnictví. IFRS 17 nahradí současnou neúplnou úpravu obsaženou v IFRS 4.

Fond působí v jiném odvětví, pojistné smlouvy nevykazuje a nový standard se ho aktuálně nijak

netýká a výkaznictví tak neovlivňuje.

• Novelizace IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky nazvaná Zveřejnění účetních pravidel,

která vyžaduje, aby účetní jednotky zveřejnily svá významná (angl. material) účetní pravidla spíše než

svá podstatná (angl. significant) účetní pravidla a poskytují pokyny a příklady, které pomohou při

rozhodování, která účetní pravidla v účetní závěrce zveřejnit. Fond uvážil novelizaci při strukturování

účetní závěrky a formulování informací o použitých účetních pravidlech, aniž by měla novelizace

dopad na finanční situaci a výkonnost prezentovanou v účetních výkazech.

• Novelizace IAS 8 Účetní pravidla, změny v účetních odhadech a chyby nazvaná Definice účetních

odhadů, která se zaměřuje na účetní odhady a poskytuje pokyny, jak rozlišit účetní pravidla a účetní

odhady. Účetní pravidla jsou nastavena v souladu s novelizací, která tak upevnila zavedené postupy

a neměla tak žádný dopad do výkaznictví Fondu.

• Novelizace IAS 12 Daně ze zisku nazvaná Odložená daň související s aktivy a závazky vyplývajícími z

jediné transakce, která zmenšuje rozsah výjimky pro neuznání odložené daně u transakcí, u nichž

existuje rozdíl mezi účetní a daňovou hodnotou aktiva nebo závazku při prvotním zachycení.

• Novelizace IFRS 17 Pojistné smlouvy nazvaná Prvotní použití IFRS 17 a IFRS 9 – srovnatelné informace,

která úzce novelizuje přechodná ustanovení IFRS 17 účinná pro ty účetní jednotky, které budou s IFRS

17 aplikovat poprvé i IFRS 9. Novelizace není účinná pro Fond, neboť IFRS 17 není relevantní pro

činnost Fondu a Fond již IFRS 9 ve svých účetních postupech aplikuje.

• Novelizace IAS 12 Daně ze zisku: Mezinárodní daňová reforma – Pravidla pro pilíř II, která do IAS 12

vložila výjimku z požadavků, na jejímž základě podnik nezachytí a nezveřejní informace o odložené

dani v souvislosti se zaváděným pilířem OECD. Fond není dotčen požadavky této nové regulace, neboť

jeho konsolidované tržby nejsou 750 mil. EUR a vyšší, proto z této regulace ani související novelizace

IAS 12 neplynou žádné dopady do této účetní závěrky.

Do data schválení této účetní závěrky byly vydány následující nové a novelizované IFRS, které však nebyly k

počátku běžného účetního období účinné a Fond je nepoužil při sestavování této účetní závěrky:

• V lednu 2020 byla vydána novelizace IAS 1 Sestavení a prezentace účetní závěrky nazvaná Klasifikace

závazků jako krátkodobé nebo dlouhodobé (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2023 a

později s retrospektivní účinností, pozdější novelizací odložena na 1. 1. 2024), která poskytuje

všeobecnější přístup ke klasifikaci závazků s ohledem na smluvní ujednání platná k rozvahovému dni.

Novelizace ovlivní pouze prezentaci závazků ve výkazu finanční situace, nikoliv jejích výši nebo

okamžik jejích zachycení, stejně tak informace zveřejňované o závazcích v účetní závěrce. Novelizace

vyjasňuje, že závazek musí být prezentován jako krátkodobý nebo dlouhodobý s ohledem na práva a

povinnosti účinná k rozvahovému dni a nesmí být ovlivněna očekáváním účetní jednotky ohledně

vypořádání (realizace či uskutečnění) závazku. Fond neočekává z přijatých změn zásadní dopad

do účetní závěrky.

• V září 2022 byla vydána novelizace IFRS 16 Závazky z leasingu ve zpětném leasingu (účinnost pro roční

účetní závěrky začínající 1. 1. 2024 nebo později), která upravuje požadavky na ocenění závazku ze

zpětného leasingu. Fond nevykazuje závazky z leasingu a nový standard se ho nebude dotýkat a

výkaznictví tak neovlivní.

• V říjnu 2022 byla vydána novelizace IAS 1 Dlouhodobé závazky s kovenanty (účinnost pro roční účetní

závěrky začínající 1. 1. 2024 nebo později), která vyjasňuje, jak podmínky, které musí účetní jednotka

naplnit během 12 měsíců následujících po rozvahovém dni ovlivňují klasifikaci závazku ve výkazu

finanční situace. Účinnost je retrospektivní a Fond bude analyzovat případný dopad do účetní

závěrky.

• V květnu 2023 byla vydána novelizace IAS 7 a IFRS 7 Ujednání financující dodavatele (účinnost pro

roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2024 nebo později), která doplňuje požadavky na zveřejnění a

rozcestník k existujícím požadavkům, požadující, aby podniky poskytly kvalitativní a kvantitativní

informace o ujednáních financující dodavatele. Fond neočekává zásadní dopad této novelizace do

účetní závěrky.

• V srpnu 2023 vydána novelizace IAS 21 Dopady změn směnných kurzů cizích měn: chybějící

směnitelnost (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2025 nebo později), která upřesní

vymezení směnitelné a nesměnitelné měny a současně poskytne pravidla, jak stanovit směnný kurz

v situaci, kdy měna není směnitelná (např. k rozvahovému dni). Úprava pravidla bude rozšíření o

dodatečné zveřejnění pro situace, kdy měnový kurz není směnitelný. Novelizace rozšíří úpravu o

aplikační příručku a ilustrativní příklad. Fond neočekává zásadní dopad této novelizace do účetní

závěrky v současnosti, neboť cizoměnové transakce jsou realizovány v měnách, které jsou všeobecně

směnitelné.

K datu schválení této mezitímní konsolidované účetní závěrky nebyly dosud následující standardy a novelizace,

dříve vydané IASB, schváleny Evropskou komisí pro užití v EU:

▪ IFRS 14 Časové rozlišení při cenové regulaci (vydaný v lednu 2014) – rozhodnutí EU nikdy neschválit,

protože se jedná o dočasný standard

▪ Novelizace IAS 7 a IFRS 7 Ujednání financující dodavatele (vydána v květnu 2023 s účinností od 1. 1. 2024)

▪ Novelizace IAS 21 Dopady změn směnných kurzů cizích měn: chybějící směnitelnost (vydána v srpnu 2023

s účinností od 1. 1. 2025)

Následné události

Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky je zachycen v účetních

výkazech v případě, že tyto události poskytují doplňující důkazy o podmínkách, které existovaly k rozvahovému

dni.

V případě, že mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky došlo k významným událostem

zohledňujícím podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou důsledky těchto událostí popsány v příloze, ale

nejsou zaúčtovány v účetních výkazech.

3. Významné účetní úsudky, předpoklady a odhady

Některé částky v této účetní závěrce byly stanoveny na základě účetních úsudků a s použitím odhadů a

předpokladů. Tyto odhady a předpoklady vycházejí z předchozích zkušeností a dalších podkladů, například z plánů

a prognóz budoucího vývoje, které jsou v současnosti považovány za realistické. Vzhledem k tomu, že s těmito

předpoklady a odhady je spojena určitá míra nejistoty, může dojít v budoucnu na základě skutečných výsledků k

úpravě účetní hodnoty souvisejících aktiv a závazků.

Účetní úsudky, odhady a předpoklady jsou pravidelně přehodnocovány a jejich změny jsou promítány do hodnot

zobrazených v účetnictví.

Při sestavení účetní závěrky byly použity následující nejvýznamnější účetní úsudky, odhady a předpoklady:

A. Významné úsudky

▪ Oceňování pohledávek a nemovitostí

Na základě svého předmětu podnikání rozhodl Fond, že v souladu se statutem bude nemovitostní aktiva a

postoupené pohledávky zahrnovat do svého investičního portfolia, což bude mít dopad do použití metod

oceňování. Tedy zejména:

• Předmětem podnikání Fondu je shromažďování peněžních prostředků nebo penězi ocenitelných investic

od více kvalifikovaných investorů vydáváním účastnických cenných papírů nebo tak, že se kvalifikovaní investoři

stávají jejími akcionáři, a provádění společného investování shromážděných peněžních prostředků nebo penězi

ocenitelných investic na základě určené investiční strategie a dále správa tohoto majetku.

• Hlavním účelem pořizování pohledávek, resp. nemovitostí je maximalizace výnosů z jejich vymáhání a

prodeje, resp. pronájmu, případně prodeje. Z tohoto důvodu jsou tato aktiva považována za investiční aktiva

Fondu.

• Oceňuje investiční aktiva a jejich výkonnost reálnou hodnotou.

Na základě tohoto posouzení jsou nemovitosti a postoupené pohledávky v majetku Fondu oceňovány reálnou

hodnotou do zisku nebo ztráty.

B. Významné předpoklady a odhady

Reálná hodnota finančních nástrojů

Informace o předpokladech a odhadech, které mají významný vliv na vykazovanou reálnou hodnotu finančních

nástrojů, jsou popsány v bodu 27.

4. Pokladní hotovost a pohledávky za bankami

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Pokladní hotovost

166

205

Běžné účty u bank

116 913

59 720

Celkem

117 079

59 925

Rozdíl zůstatků bankovních účtů mezi jednotlivými účetním obdobími je dán nepravidelností inkas a úplat za

nákup pohledávek, vyjma inkas ze segmentu retailových pohledávek, tzn. stav bankovních účtů a

kontokorentních úvěrů se v průběhu rozhodného období výrazně a nepravidelně mění.

Bankovní účty nejsou vedeny u spřízněných stran a spřízněné strany nemají žádné vklady na bankovních účtech.

5. Finanční aktiva v reálné hodnotě – pohledávky

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Postoupené pohledávky

1 546 168

1 181 763

Zápůjčky

1 004 221

827 428

Celkem

2 550 389

2 009 191

Nárůst stavu pohledávek je dán zejména skutečností, že Fond dlouhodobě investuje do nákupu retailových

portfolio pohledávek, hypotečních pohledávek a pohledávek korporátních. V tomto směru budou investice

pokračovat. Fond nevyplácel dividendy z dosaženého zisku a veškerý zisk investuje do dalších nákupů pohledávek

a pohledávkových portfolií.

Pohledávky jsou přeceněny na reálnou hodnotu. Jedná se o pohledávky za tuzemskými právnickými a fyzickými

osobami.

Níže je uvedená nominální hodnota pohledávek za dlužníky, tedy výše pohledávek vymáhaná od dlužníků.

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Nominální hodnota pohledávek

12 009 088

11 270 721

Celkem

12 009 088

11 270 721

Meziroční rozdíl nominálních hodnot pohledávek je dán nákupem nových portfolií pohledávek.

Portfolio pohledávek, které fond získává jejich odkoupením od bank a dalších subjektů trhu realizujících prodej

pohledávek se vyznačuje maximální mírou kreditního rizika, protože fond kupuje toliko pohledávky, které ostatní

subjekty trhu prodávají z důvodu, že nebudou řádně a včas splaceny. V převážné většině případů fond nabývá

pohledávky, které jsou již po splatnosti. Proto fond při nabývání pohledávek nesleduje kreditní riziko, protože

neochota nebo neschopnost protistran hradit své závazky je společným znakem všech protistran nakupovaných

pohledávek a pohledávkových portfolií. Fond sleduje toliko míru předpokládané dobytnosti pohledávek

a časovou náročnost jejich dobytnosti. Vysoké kreditní riziko nabývaných pohledávek ale neznamená

automaticky jejich nízkou nabývací cenu, neboť fond nabývá tyto pohledávky jak za částky v jednotkách procent

nominální hodnoty pohledávek, tak pohledávky odpovídající či se blížící 100% aktuální hodnoty, což jsou

pohledávky se zpravidla nemovitostní zajištěním, kde cena kolaterálu významně převyšuje výši pohledávky a v

důsledku prodlení dlužníka je pohledávka velmi výhodně úročena (vysoký sankční úrok). Pro posouzení

výhodnosti a bezpečnosti nákupu tohoto typu pohledávek je pak rozhodná odhadovaná délka dobytnosti

pohledávek, tj. posouzení rizika spojeného s tím kdy nárůst pohledávky o sankční příslušenství přesáhne hodnotu

zajištění pohledávky. V opačném spektru bonity nabývaných pohledávek se pak nacházejí nezajištěné pohledávky

nabývané zpravidla portfoliovým způsobem od bank a výjimečně též od jednotlivých věřitelů majících identického

dlužníka, typicky škodní nároky poškozených v trestním řízení, anebo pohledávky věřitelů Arca Investments.

Obecně jsou tyto pohledávky nakupovány za cenu významně diskontovanou od výše jejich nominální hodnoty,

vždy dle míry předpokládané dobytnosti. Pokud jde o konkrétně o velmi často dotazované mediálně známé

nákupy pohledávek za Arca Investments, zde je jejich očekávaný výnos vysoce spekulativní odhad. Dle

investičního záměru činil jejich očekávaný výnos 20 %, ale existuje i velmi významné riziko, že výnos bude nižší,

stejně jako nelze vyloučit, že výnos bude vyšší než 20 %. Z tohoto důvodu je zcela správné, že fond nabyl

významnou majoritu jím držených pohledávek za zcela symbolickou sumu při nabytí, tj. 1 tis. Kč za pohledávku a

v této výši takto nabyté pohledávky také oceňuje a očekávaný vysoce spekulativní výnos nijak nedeformuje

pohled na majetek fondu, neboť v NAV fondu se případný výnos objeví až v okamžiku inkasa pohledávky. Fond

tedy v tomto případě pouze ve sjednané procentuální výši participuje na výsledku vymáhání těchto pohledávek.

Samostatnou kategorií jsou pak pohledávky se zápůjček poskytnutých fondem. Tyto zápůjčky mají velmi nízké

kreditní riziko, protože směřují výhradně k nemovitostním společnostem s vysokou mírou kredibility a jsou

současně nemovitostně zajištěny.

6. Nefinanční aktivita v reálné hodnotě

Změny dlouhodobého hmotného majetku neprovozního

tis. Kč

Budovy a pozemky

Celkem

Reálná hodnota

K 1. 1. 2022

1 630

Přírůstky/Úbytky

2 470

Změna reálné hodnoty

1 000

K 31. 12. 2022

5 100

K 1. 1. 2023

5 100

Přírůstky/Úbytky

-5 100

5 100

Změna reálné hodnoty

K 31. 12. 2022

Změny majetkové účasti

tis. Kč

Majetkové účasti

Celkem

Reálná hodnota

K 1. 1. 2022

1 000

Přírůstky/Úbytky

7 523

Změna reálné hodnoty

K 31. 12. 2022

8 523

K 1. 1. 2023

8 523

Přírůstky/Úbytky

953

Změna reálné hodnoty

K 31. 12. 2023

9 476

23.

7. Ostatní aktiva

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Poskytnuté zálohy (postupní ceny, ins. řízení)

28 160

9 867

Pohledávky z inkas u třetích osob

6 084

6 056

Provozní pohledávky a pohledávky z prodejů

3 513

3 582

Časové rozlišení

DPH identifikované osoby

Celkem

37 774

19 516

Ostatní aktiva v sobě zahrnují především pohledávky z titulu zaplacených záloh, a to záloh na postoupení, záloh

na náklady insolvenčních řízení, kdy pohledávky jsou za dlužníky v insolvenčním řízení. S nárůstem objemu

pohledávek, rostou i pohledávky z tohoto titulu. Další složkou ostatních aktiv jsou pohledávky z inkas, které byly

předmětem fúze, či pohledávky z inkas přijatých třetí osobou a jsou dlužníky realizovány v některých případech

na účet správce pohledávek.

8. Vlastní kapitál

Základní kapitál

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Upsaný a plně splacený

2 000

Zákonný rezervní fond

Fond dosud netvořil rezervní fond.

Kapitálové fondy

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Ostatní kapitálové fondy (z titulu přeměn)

7 602

Celkem

7 602

Zisk/Ztráta za účetní období a neuhrazené ztráty z předchozích období

Zisk za předchozí období byl převeden do nerozdělených zisků. Zisk za období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023 ve

výši 403 758 tis. Kč bude navržen ke zvýšení Nerozdělených zisků předchozích období.

9. Dlouhodobé půjčky

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Kontokorentní bankovní úvěr (limit 240 mil. Kč)

205 988

178 123

Kontokorentní bankovní úvěr (limit 140 mil. Kč)

141 623

145 879

Zápůjčky od nebankovních subjektů

8 051

19 386

Celkem

355 662

343 388

Kontokorentní úvěry jsou sjednány s Raiffeisenbank a.s. (původně Equa bank a.s.) na základě Smlouvy o

kontokorentním úvěru s úvěrovým rámcem do výše 240 mil. Kč se splatností 08/2026 a na základě Smlouvy o

kontokorentním úvěru s úvěrovým rámcem do výše 140 mil. Kč se splatností 12/2026. Dodatkem ke smlouvě o

kontokorentním úvěru byl změněn rámec a konečná splatnost úvěru.

Rozdíl zůstatku kontokorentního úvěru mezi jednotlivými účetním obdobími je dán nárustem čerpání úvěru při

nákupu pohledávek a nepravidelností inkas a úplat za nákup pohledávek, vyjma inkas ze segmentu retailových

pohledávek; stav bankovních účtů, a tedy i kontokorentního úvěru se v průběhu rozhodného období výrazně a

nepravidelně mění.

10. Odložená daň

Fond vykazuje odloženou daň z oceňovacích rozdílů k pohledávkám a nemovitostem v celkové výši

12 922 tis. Kč (k 31. 12. 2022: 12 254 tis. Kč). Odložená daň může být analyzována následovně:

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Odložená daň z přecenění pohledávek

12 922

12 204

Odložená daň z přecenění nemovitostí

Celkem

12 922

12 254

11. Krátkodobé půjčky

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Krátkodobý fixní úvěr (limit 300 mil. Kč)

227 477

Zápůjčky od nebankovních subjektů

5 941

Celkem

227 477

5 941

Krátkodobý fixní úvěr je sjednán s PPF banka a.s. na základě Smlouvy o poskytování bankovních produktů s

úvěrovým rámcem do výše 300 mil. Kč se splatností 10/2024.

12. Ostatní krátkodobé závazky

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Provozní závazky ostatní

5 055

6 240

Závazky z nákupu pohledávek

4 266

5 021

Závazky z financování pohledávek

Závazek vůči participantům

23 163

37 039

Přijatá inkasa před nabytím pohledávek

442

Dohadné účty pasivní

3 522

Výdaje příštích období

965

Celkem

33 485

52 264

Ostatní provozní závazky ke dni účetní závěrky v sobě zahrnují především závazky z nákupu pohledávek na konci

rozhodného období, dále pak závazky vůči participantům, závazky z fakturací z obchodního styku na konci roku.

Jedná se o závazky do splatnosti a které jsou hrazeny v následujícím období.

Výdaje příštích období k 31. 12. 2023 zahrnují zejména služby za vymáhání pohledávek, právní a účetní služby.

13. Eventuality a přísliby

K 31. 12. 2023 Fond nevydal žádné záruky ani přísliby, které by mohly mít dopad na jeho hospodaření, či ho

vystavovaly rizikům.

Fond obdržel k 31. 12. 2023 úvěrový příslib od Raiffeisenbank a.s. na kontokorentní úvěry v úhrnné celkové výši

380 mil. Kč. Nečerpaná výše rámce ke dni 31. 12. 2023 činila 32.388 tis. Kč (k 31. 12. 2022 činila 98 998 tis. Kč).

Fond obdržel k 31. 12. 2023 úvěrový příslib od PPF banka a.s. na krátkodobý úvěr ve výši 300 mil. Kč. Nečerpaná

výše rámce ke dni 31. 12. 2023 činila 272.522 tis. Kč (k 31. 12. 2022 tento úvěr sjednán nebyl).

Fond za bankovní úvěr poskytl ručení ve formě zástavy nemovitého majetku Fondu a peněžních toků z

nakoupených pohledávek.

14. Výnosy z pronájmu

tis. Kč

2023

2022

Výnosy z pronájmu nakoupených nemovitostí

Celkem

15. Výnosy z postoupených pohledávek

tis. Kč

2023

2022

Výnosy z inkas nad hodnotu pohledávek a

z postoupení pohledávek

403 153

366 253

Celkem

403 153

366 253

S růstem pohledávek v portfoliu fondu dochází k nárůstu výnosů z těchto pohledávek. V účetním období roku

2023 činily výnosy z inkas pohledávek nad hodnotu pohledávek celkem 403 153 tis. Kč. Do výkazu do Ostatních

provozních výnosů za období roku 2023 byly následně promítnuty oceňovací rozdíly a rekvalifikace po přecenění

pohledávek ve výši 14 359 tis Kč.

16. Výnosy z úroků

tis. Kč

2023

2022

Úroky z pohledávek

91 111

58 218

Celkem

91 111

58 218

S ohledem na nárůst objemu poskytnutých půjček dochází k odpovídajícímu nárůstu výnosů z úroků z

poskytnutých půjček.

17. Náklady na úroky

tis. Kč

2023

2022

Úroky z půjček

3 062

Úroky z krátkodobých bankovních úvěrů

18 548

702

Úroky z dlouhodobých bankovních úvěrů

21 259

18 244

Celkem

39 838

22 008

18. Kurzové zisky/ztráty

tis. Kč

2023

2022

Kurzové ztráty

5 023

10 471

Kurzové zisky

7 931

7 282

Celkem

2 908

3 189

Většina plateb a realizací z pohledávek a pohledávkových portfolií je prováděna v měně CZK. Kurzové rozdíly

vzhledem k celkovému rozsahu nákupů a inkas představují vliv na peněžní toky do 0,1 %.

19. Zisk/ztráta z finančních aktiv oceňovaných reálnou hodnotou

tis. Kč

2023

2022

Změny v přecenění postoupených pohledávek

14 359

43 993

Celkem

14 359

43 933

Oceňovací rozdíl k pohledávkám ve stavu k 31. 12. 2023 činí 258 441 tis. Kč.

Většina z pohledávek a pohledávkových portfolií je nabývána buď v rámci dražby nebo za tržních podmínek od

nezávislých postupitelů, a při určení reálné hodnoty se vychází z nabývací ceny, která odráží tržní hodnotu. Pro

výpočet reálné hodnoty k bilančnímu datu je určen poměr nabývací ceny k odhadovaným budoucím inkasům k

datu pořízení pohledávky. Při oceňování k bilančnímu datu pak dojde ke zohlednění již realizovaných inkas a

částka, která bude dle odhadu ještě vymožena je násobena tímto poměrem.

20. Provozní náklady

tis. Kč

2023

2022

Provozní náklady

Bankovní poplatky

1 249

321

Náklady za administraci

1 438

835

Náklady na služby Depozitáře

762

436

Náklady na auditorskou činnost

407

351

Náklady na poradenskou činnost, správu a vymáhání pohledávek

26 321

42 254

Soudní a správní poplatky

6 579

6 542

Ostatní

9 866

12 658

Celkem

46 642

63 397

Ostatní náklady roku 2023 obsahují především náklady na právní a účetní služby, náklady na znalecké posudky,

vícenáklady spojené s vymáháním pohledávek, dražební náklady.

S rostoucím objemem pohledávek a pohledávkových portfolií vzrostly náklady na jejich vedení a správu.

Nejvýznamnějšími náklady, mimo nákladů na správu a vymáhání pohledávek, jsou pak náklady na právní

zastoupení a notářské služby.

21. Přecenění finančního majetku

tis. Kč

2023

2022

Změny v přecenění nemovitostí

1 000

Celkem

1 000

22. Daň z příjmů a odložená daň

Daňový náklad obsahuje:

tis. Kč

2023

2022

Splatnou daň z příjmu

18 221

19 200

Doplatek daně za minulé období

Odloženou daň

718

2 288

Celkem

18 939

21 488

Fond je základním fondem z pohledu Zákona o daních z příjmů a základní daňová sazba uplatňovaná na základ

daně tak činí 5 %. Daňová povinnost je kalkulována na základě výsledku hospodaření určeného dle účetních a

daňových předpisů České republiky (dále jen „CAS“).

Splatná daň z příjmů

Splatná daň byla vypočítána následovně:

tis. Kč

2023

2022

Zisk/Ztráta před zdaněním dle IFRS

422 697

377 536

Úprava o rozdíl mezi IFRS a CAS hospodářským výsledkem

718

1 764

Zisk před zdaněním CAS

421 979

377 536

Rozdíly mezi ziskem a daňovým základem:

Daňově neuznatelné náklady

4 194

522

Odčitatelné položky

Položky zvyšující základ daně

718

51 052

Položky snižující základ daně

62 795

45 089

Daňový základ

364 096

384 001

Splatná daň z příjmu 5%

18 205

19 200

Daň z příjmu

18 205

19 200

Úprava za předchozí období

Ostatní dopady

Daň z příjmu celkem

18 205

19 200

Odložená daň

Odložený daňový závazek z přecenění aktiv na reálnou hodnotu je popsán v bodě 10 Dopad tvorby Odložené

daně proti nákladům/výnosům lze popsat takto:

tis. Kč

2023

2022

Odložená daň k 1. 1.

12 254

9 966

Přecenění pohledávek

258 441

244 082

Přecenění nemovitostí

1 000

Odložená daň k 31. 12.

12 922

12 254

Odložená daň 5 % meziroční

718

2 288

Odložený daňový závazek z přecenění pohledávek za období roku se zvýšil o 718 tis. Kč vzhledem ke změně

hodnoty oceňovacího rozdílu ve výši 14.359 tis. Kč. Odložená daň z přecenění nemovitostí z roku 2022 ve výši 50

tis. Kč byla spolu s oceňovacím rozdílem k nemovitostem z roku 2022 ve výši 1.000 tis. Kč rozpuštěna v rámci IFRS

proti základnímu kapitálu.

23. Transakce se spřízněnými stranami

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Náklady

tis. Kč

za rok 2023

za rok 2022

Výnosy

Tabulka zahrnuje transakce se spřízněnými osobami. Spřízněnou osobou je Mgr. Marek Indra, ředitel. Položky

nákladů představují mzdové náklady vynaložené v daných obdobích. Tyto náklady byly vyplaceny v průběhu

období roku 2023 a za období 12/2023 průběhu ledna 2024.

Všechny transakce se spřízněnými stranami byly provedeny za stejných podmínek, které byly ve stejné době

poskytnuty ve srovnatelných transakcích jiným subjektům, a v souladu s podmínkami definovanými ve

Statutu Fondu.

24. Akcionáři Fondu

Mgr. Marek Indra, nar. 10. 1. 1973, bytem Dražovice 312, PSČ: 683 01, který vlastní 1482 ks kmenových

zaknihovaných akcií na jméno, o jmenovité hodnotě každé akcie 1.000, - Kč (slovy tisíc korun českých).

Mgr. Jiří Šebesta, nar. 15. 3. 1972, bytem Brno, Žebětín, Dlážděná 13, PSČ: 641 00, který vlastní 498 ks kmenových

zaknihovaných akcií na jméno, o jmenovité hodnotě každé akcie 1000 Kč (slovy tisíc korun českých).

Podíl na základním kapitálu je shodný s podílem na hlasovacích právech Fondu. S akciemi Fondu nejsou spojena

žádná odlišná hlasovací práva. Akcie Emitenta byly vydány jako zaknihované kmenové akcie na jméno se

jmenovitou hodnotou 1.000 Kč na jednu Akcii. Se všemi Akciemi Fondu jsou spojena stejná práva, a to i pro účely

hlasování. S každou akcií je spojen jeden hlas.

25. Investiční a zakladatelské akcie

Tuto položku k 31. 12. 2023 tvoří 2.000 (dva tisíce) kusů zaknihovaných kmenových akcií, ve formě na jméno,

každá o jmenovité hodnotě 1.000 Kč (jeden tisíc korun českých). Všechny akcie společnosti jsou vydány jako

zaknihovaný cenný papír.

Počet akcií (Kč):

v Kč

Jmenovitá hodnota

Zakladatelské akcie

2 000

2 000 000

Splacené

2 000

2 000 000

Celkem

2 000

2 000 000

26. Finanční nástroje – řízení rizik

Fond je vystaven vlivu tržního rizika a dalších rizik v důsledku své všeobecné investiční strategie v souladu se svým

statutem.

Cílem Fondu je v investičním horizontu Fondu zhodnocení investovaných prostředků jeho investorům měřené v

českých korunách, a to především investováním do pohledávek a nemovitostí.

Fond dále investuje také do finančních aktiv s cílem zhodnotit volné prostředky Fondu v rozsahu, ve kterém není

možné prostředky Fondu umístit do vhodných jiných investic v souladu se Statutem, popř. ve kterém to je

nezbytné k akumulaci prostředků Fondu pro realizaci ostatních investic.

A. Tržní riziko

Tržní riziko vyplývá ze změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých aktiv Podfondu. Hodnota

majetku, do něhož Podfond investuje, může stoupat nebo klesat v závislosti na změnách ekonomických

podmínek, úrokových měr a způsobu, jak je hodnota majetku vnímána trhem. Tržní riziko je obecné riziko spojené

s filozofií investice do investičního fondu, investor v souladu se statutem Fondu před svou investicí toto obecné

riziko akceptoval.

Podfond může investovat pouze do aktiv definovaných ve Statutu Fondu. Snížení investičního rizika v Podfondu

bude zajištěno nejenom prostřednictvím diverzifikace, ale zejména aktivním řízením investic prostřednictvím

pověřeného správce.

Fond investuje výlučně do pohledávek za subjekty z České republiky a nemovitostí umístěných v České republice.

Riziko se snaží diverzifikovat zejména tím, že investuje jak do korporátních pohledávek, tak do portfolií

pohledávek hypotečních a z drobných úvěrů.

Nelze říci, že by činnost Fondu tvořily nějaké významné segmenty se shodným rizikovým profilem, proto

segmentová analýza aktivit Fondu není prováděna.

B. Riziko likvidity

Riziko likvidity vzniká z typu financování aktivit společnosti a řízení jejich pozic, např. v okamžiku, kdy společnost

není schopna financovat svá aktiva nástroji s vhodnou splatností nebo likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou

cenu v přijatelném časovém horizontu.

k 31. 12. 2023

tis. Kč

Do 3 měs.

Do 1 roku

Do 5 let

Nad

5 let

Bez

specifik.

Celkem

AKTIVA

Peníze a peněžní ekvivalenty

117 079

Finanční aktiva v reálné hodnotě vykázané do

zisku nebo ztráty

2 559 865

V tom b) Pohledávky

2 266 185

144 760

139 444

2 550 389

Nefinanční aktiva v reálné hodnotě vykázané do

zisku nebo ztráty

9 476

Krátkodobá aktiva

9 596

28 178

37 774

AKTIVA CELKEM

2 714 718

k 31. 12. 2023

tis. Kč

Do 3 měs.

Do 1 roku

Do 5 let

Nad

5 let

Bez

specifik.

Celkem

VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY

Vlastní kapitál celkem

2 083 707

Dlouhodobé závazky

368 584

V tom: a) dlouhodobé půjčky

347 612

8 051

355 663

V tom b) odložená daň

12 922

Krátkodobé závazky

262 427

V tom: a) krátkodobé půjčky

227 477

V tom: b) rezervy

1 464

V tom: c) ostatní závazky

5 766

27 719

33 485

Závazky celkem

631 011

VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY CELKEM

2 714 718

k 31. 12. 2022

tis. Kč

Do 3 měs.

Do 1 roku

Do 5 let

Nad

5 let

Bez

specifik.

Celkem

AKTIVA

Peníze a peněžní ekvivalenty

59 925

Finanční aktiva v reálné hodnotě vykázané do

zisku nebo ztráty

2 017 714

V tom b) Pohledávky

1 912 842

14 148

82 201

2 009 191

Nefinanční aktiva v reálné hodnotě vykázané do

zisku nebo ztráty

13 623

Krátkodobá aktiva

9 639

9 877

19 516

AKTIVA CELKEM

2 102 255

k 31. 12. 2022

tis. Kč

Do 3 měs.

Do 1 roku

Do 5 let

Nad

5 let

Bez

specifik.

Celkem

VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY

Vlastní kapitál celkem

1 680 899

Dlouhodobé závazky

355 642

V tom: a) dlouhodobé půjčky

324 002

19 386

343 388

V tom b) odložená daň

12 254

Krátkodobé závazky

65 714

V tom: a) krátkodobé půjčky

5 941

V tom: b) rezervy

7 510

V tom: c) ostatní závazky

8 500

37 039

6 725

52 264

Závazky celkem

421 356

VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY CELKEM

2 102 255

27. Reálná hodnota aktiv a závazků

Fond zveřejňuje informace požadované účetním standardem IFRS 7 a rozděluje finanční nástroje do následujících

kategorií:

Nejlepším dokladem reálné hodnoty jsou tržní ceny kotované na aktivním trhu. Pokud jsou takové ceny k

dispozici, používají se pro stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku (úroveň 1 hierarchie stanovení reálné

hodnoty).

V případě, že je za účelem stanovení hodnoty použita tržní kotace, nicméně z důvodu omezené likvidity nelze trh

považovat za aktivní (na základě dostupných ukazatelů likvidity trhu), je nástroj klasifikován jako spadající do

úrovně 2.

Nejsou-li tržní ceny k dispozici, reálná hodnota se stanoví pomocí oceňovacích modelů, používajících jako vstupy

objektivně zjistitelné tržní údaje. Pokud jsou všechny významné vstupy oceňovacího modelu charakterizovány

jako objektivně zjistitelné, je nástroj klasifikován v rámci úrovně 2 hierarchie reálné hodnoty. Za objektivní

parametry trhu se v souvislosti se stanovením hodnoty na úrovni 2 obvykle považují výnosové křivky, úvěrová

rozpětí a implikované volatility.

V některých případech nelze reálnou hodnotu určit ani na základě dostatečně často kotovaných tržních cen, ani

s použitím oceňovacích modelů vycházejících výhradně z objektivně zjistitelných tržních údajů. Za této situace se

s použitím realistických předpokladů provede odhad individuálních oceňovacích parametrů, které nejsou na trhu

zjistitelné. Je-li určitý objektivně nezjistitelný vstup oceňovacího modelu významný, případně je příslušná cenová

kotace nedostatečně aktualizována, je daný nástroj klasifikován v rámci úrovně 3 hierarchie reálné hodnoty. Při

stanovení hodnoty na úrovni 3 se pro stanovení reálné hodnoty používají znalecké posudky používající

předepsané metody ocenění aktiv (očekávané peněžní toky, vývoj trhu apod.) a posouzení Administrátora dle

bodu 27 (f).

a) Akcie

Pro stanovení reálné hodnoty českých a zahraničních akcií obchodovaných na tuzemském regulovaném trhu se

použije závěrečný kurz vyhlášený pro Den ocenění na tuzemském regulovaném trhu uveřejněný v systému

Bloomberg.

Pro stanovení reálné hodnoty zahraničních akcií obchodovaných pouze na zahraničním regulovaném trhu se

použije závěrečný kurz vyhlášený pro Den ocenění na rozhodujícím zahraničním regulovaném trhu uveřejněný v

systému Bloomberg. Za rozhodující zahraniční regulovaný trh bude považován trh nákupu.

Pokud nelze reálnou hodnotu akcie stanovit podle výše uvedených bodů písm. a), zvolí Administrátor jiný

kvalifikovaný způsob ocenění, a to se souhlasem Depozitáře Fondu.

b) Dluhopisy

Pro stanovení reálné hodnoty dluhopisů se provede ocenění závěrečnou kotací ke Dni ocenění vypočtenou v

systému Bloomberg z relevantních kontribuovaných kotací ke Dni ocenění (kurz mid).

Pokud nelze reálnou hodnotu dluhopisu stanovit podle výše uvedených bodů, zvolí Administrátor jiný

kvalifikovaný způsob ocenění, a to se souhlasem Depozitáře.

Pro stanovení alikvotního úrokového výnosu (AUV) se použije způsob výpočtu uvedený v prospektu daného

dluhopisu, popř. způsob výpočtu standardně používaný na trhu, na kterém se dluhopis obchoduje. Výpočet se

provádí s použitím systému Bloomberg.

c) Nástroje peněžního trhu

Reálná hodnota pro krátkodobá depozita je stanovena jako součet hodnoty jistiny a smluveného úroku

naběhlého ke Dni ocenění.

d) Cenné papíry vydávané investičními fondy

Jako reálná hodnota cenného papíru vydávaného investičními fondy se použije vyhlášená hodnota tohoto

cenného papíru ke Dni ocenění.

Pokud došlo k pozastavení odkupu cenného papíru vydávaného investičním fondem, Administrátor stanoví

reálnou hodnotu tohoto cenného papíru odhadem s vynaložením odborné péče a se souhlasem Depozitáře

Fondu.

e) Deriváty

Měnové forwardy jsou oceňovány pomocí standardních modelů ocenění. Mezi tyto modely patří např. modely

diskontovaných peněžních toků.

Úrokové swapy jsou oceňovány reálnou hodnotou prostřednictvím oceňovacích nástrojů přístupných

prostřednictvím informační služby Bloomberg, a to dle aktuálně platné metodiky této společnosti a dle tržně

uznávaných postupů.

f) Ostatní aktiva oceňovaná reálnou hodnotou v rámci úrovně 3

Pozice v rámci úrovně 3 zahrnuje jeden nebo více významných vstupů, jež nejsou na trhu přímo zjistitelné.

Odpovědnost za oceňování pozice na reálnou hodnotu je na Administrátoru Fondu.

Pohledávky a nemovitosti oceňované reálnou hodnotou proti ziskům nebo ztrátám jsou oceňovány zpravidla na

základě znaleckých posudků, protože jejich tržní hodnota není jinak objektivně zjistitelná. Bezprostředně po

akvizici těchto aktiv mohou být na základě posouzení Administrátora oceněna aktiva pořizovací cenou, pokud

Administrátor dojde k závěru, že tato cena zobrazuje aktuální tržní hodnotu investice lépe nebo aktuálněji než

hodnota stanovená znaleckým posudkem.

Investice do majetkových účastí a nemovitostí jsou znalcem oceňovány s využitím

vícefázových modelů (zpravidla dvoufázových a třífázových) diskontovaných peněžních toků.

K ocenění nemovitostí nezávislým znalcem dochází zpravidla jedenkrát ročně. Ocenění pohledávek probíhá při

sestavování mezitímních závěrek.

Hierarchie reálné hodnoty

tis. Kč

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Celkem

K 31. 12. 2023

Aktiva v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo

ztráty

Pohledávky

2 550 389

Nefinanční majetek

9 476

Celkem

2 559 865

tis. Kč

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Celkem

K 31. 12. 2022

Aktiva v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo

ztráty

Pohledávky

2 009 191

Nemovitý majetek

13 623

Celkem

2 017 714

Finanční nástroje, které nejsou přeceňované na reálnou hodnotu

Finanční nástroje, které nejsou přeceňované na reálnou hodnotu do výkazu zisku a ztráty, jsou krátkodobá

finanční aktiva nebo finanční závazky. Následující tabulka uvádí reálnou hodnotu a analyzuje je dle úrovně

ocenění.

tis. Kč

Účetní

hodnota

Reálná

hodnota

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Celkem

K 31. 12. 2023

Aktiva

Peníze a peněžní ekvivalenty

117 079

Ostatní aktiva a pohledávky

37 774

Pasiva

Rezervy

1 464

Ostatní závazky

33 485

tis. Kč

Účetní

hodnota

Reálná

hodnota

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Celkem

K 31. 12. 2022

Aktiva

Peníze a peněžní ekvivalenty

59 925

Ostatní aktiva a pohledávky

19 516

Pasiva

Rezervy

7 510

Ostatní závazky

52 264

28. Princip nepřetržitého trvání

Dle informací České národní banky (tisková zpráva ČNB ze dne 24. 2. 2022): „Vyjádření ČNB k dopadům aktuální

situace na Ukrajině“ lze však již nyní očekávat, že přímý dopad na domácí ekonomický růst, který vyplývá z

obchodních vazeb na Rusko a Ukrajinu, bude omezený. Důvodem je jejich velmi nízký podíl na vývozu zboží a

služeb z ČR (v případě Ruska 2,3 % a v případě Ukrajiny 1 %). Krátkodobě lze nicméně předpokládat celkově

proinflační dopady konfliktu zejména prostřednictvím vyšších cen ropy, zemního plynu a zprostředkovaně i

dalších energií. Stejným směrem bude na cenovou hladinu krátkodobě působit kurz koruny, který je ve srovnání

s předpoklady zimní prognózy aktuálně slabší.

Fond má depozita u Sberbank CZ, u které ČNB na konci února 2022 zahájila kroky k odnětí bankovní licence, a tak

fond řešit situaci vzniklou náhlou ztrátou likvidity Sberbank CZ, ke které došlo v důsledku geopolitické situace a

která měla na fond dopad z důvodu, že měl v okamžiku zastavení fungování banky u banky kontokorentní úvěr

ve výši 130 mil Kč s načerpanými prostředky ve výši cca 92 mil Kč. S ohledem na skutečnost, že měl fond na svých

korunových a eurových účtech v bance částku o něco převyšující závazek na kontokorentním úvěru, tj. částku v

přepočtu na Kč cca 98 mil Kč, podařilo se fondu realizovat jednostranný zápočet pohledávek a přimět banku k

jeho akceptaci a vydání kvitancí k zániku úvěrové pohledávky a jejího veškerého zajištění. Na celkové fungování

fondu vzniklý problém neměl podstatný vliv zejména z důvodu, že Sberbank nebyla majoritním bankovním

financujícím subjektem fondu.

Vliv Ruské agrese vůči Ukrajině:

V návaznosti na válečný konflikt mezi Ukrajinou a Ruskou federací Fond identifikoval a vyhodnotil hlavní rizika,

kterým může v této souvislosti čelit.

Hlavní zdroje rizik spojené s okupací Ukrajiny jsou zejména:

• velké výkyvy na finančních trzích,

• zvýšení inflace,

• navazující celkový pokles ekonomické aktivity, jehož důsledkem bude silná recese.

S ohledem i na výše uvedené vedení účetní jednotky dospělo k závěru, že nemají významný vliv na předpoklad

neomezené doby trvání podniku. Vzhledem k tomu byla účetní závěrka k 31. 12. 2023 zpracována za

předpokladu, že fond bude nadále schopen pokračovat ve své činnosti.

Lze však důvodně očekávat, že výše uvedená situace ovlivní v průběhu účetního období roku 2024 reálnou

hodnotu majetku a dluhů fondu.

29. Následné události

Od rozvahového dne do data sestavení účetní závěrky se neodehrály žádné významné události mající vliv na

účetní závěrku Fondu k 31. 12. 2023.

Dne 1. 1. 2024 došlo ke změně adresy administrátora na Sokolovská 700/113a, 186 00 Praha 8 – Karlín.

S účinností k 11. 4. 2024 byla rozšířena licence AMISTA IS ze dne 6. 4. 2006 ČNB č.j. 41/N/69/2006/9, jež nabylo

právní moci dne 20. 9. 2006, rozhodnutí bylo nahrazeno rozhodnutím ČNB Čj.: 2024/040215/CNB/65.

V roce 2024 se bude Fond nadále soustředit zejména na nákupy retailových portfolií pohledávek, hypotečních

pohledávek a pohledávek za korporátními klienty bank. Dále se bude soustředit na vymáhání již nakoupených

pohledávek, na zefektivnění vymáhacího procesu.

V Brně dne 26. 4. 2024

IFIS investiční fond, a.s.

Patrik Knotek

Člen představenstva

Zpráva auditora

Zpráva nezávislého auditora

o ověření

účetní závěrky

k 31. prosinci 2023

IFIS investiční fond, a.s.

Praha, duben 2024

Str. 2/7

Údaje o auditované účetní jednotce

Název účetní jednotky:

IFIS investiční fond, a.s.

Sídlo:

Čechyňská 419/14a, Trnitá, 602 00 Brno

Zápis proveden u:

Krajského soudu v Brně

Zápis proveden pod číslem:

oddíl B, číslo vložky 8086

IČO:

243 16 717

Statutární orgán:

Patrik Knotek, člen představenstva

Předmět činnosti:

shromažďování peněžních prostředků nebo penězi ocenitelných věcí od

více kvalifikovaných investorů vydáváním účastnických cenných papírů

nebo tak, že se kvalifikovaní investoři stávají jejími akcionáři, a provádění

společného investování shromážděných peněžních prostředků nebo

penězi ocenitelných věcí na základě určené investiční strategie ve

prospěch kvalifikovaných investorů a dále správa tohoto majetku

Ověřované období:

1. ledna 2023 až 31. prosince 2023

Příjemce zprávy:

akcionáři investičního fondu

Údaje o auditorské společnosti

Název společnosti:

AUDIT ONE s.r.o.

Evidenční číslo auditorské

společnosti:

604

Sídlo:

Pobřežní 620/3, 186 00 Praha 8 Karlín

Zápis proveden u:

Městského soudu v Praze

Zápis proveden pod číslem:

oddíl C, číslo vložky 345046

IČO:

099 38 419

Telefon:

+420 771 224 893

E-mail:

info@auditone.cz

Odpovědný auditor:

Ing. Jakub Kovář

Evidenční číslo auditora:

1959

Str. 3/7

Zpráva nezávislého auditora

akcionářům investičního fondu IFIS investiční fond, a.s.

Výrok auditora

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky investičního fondu IFIS investiční fond, a.s. (dále „účetní

jednotka“ nebo „investiční fond“) sestavené na základě mezinárodních standardů účetního výkaznictví ve znění

přijatém Evropskou unií, která se skládá z výkazu finanční pozice k 31. 12. 2023, výkazu zisku a ztráty a výkazu

o úplném výsledku, přehledu změn vlastního kapitálu a přehledu o peněžních tocích za rok končící 31. 12. 2023

a komentáře k těmto výkazům, včetně významných (materiálních) informací o použitých účetních metodách.

Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace investičního fondu IFIS

investiční fond, a.s. k 31. 12. 2023, finanční výkonnosti a peněžních toků za období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

v souladu s mezinárodními standardy IFRS ve znění přijatém Evropskou unií.

Základ pro výrok

Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a standardy Komory auditorů České republiky pro audit,

kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními

doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora

za audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů

České republiky jsme na účetní jednotce nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených

předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ

pro vyjádření našeho výroku.

Hlavní záležitosti auditu

Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní závěrky za

běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu účetní závěrky jako celku

a v souvislosti s utvářením názoru na tuto závěrku. Samostatný výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme.

Str. 4/7

Hlavní záležitosti auditu

Způsob řešení

Správné vykazování a ocenění pohledávek

Účetní jednotka nakupuje pohledávky, které vymáhá

případně dále postupuje. Toto je rozhodující předmět

její činnosti jak z hlediska dosahovaného obratu, tak

z hlediska bilance.

Finanční aktiva typu držených pohledávek činí cca

94,3 % celkových aktiv. Výnosy z postoupených

pohledávek včetně položky zisk/ztráta z finančních

aktiv oceňovaných reálnou hodnotou pak činí

nejvýznamnější část veškerých tržeb.

Pro zajištění věrného a poctivého obrazu finanční

situace v ověřované účetní závěrce je nezbytné, aby

držené pohledávky a výnosy z nakládání s nimi byly

zachyceny ve správné výši do správného účetního

období a aby byla též dostatečně ověřena jejich

existence. Vzhledem k tomu, že celkové portfolio

pohledávek obsahuje více než 126 500 položek je

nezbytné posoudit, zda systém zachycení těchto

pohledávek a výnosů z nich dosažených v účetnictví,

tak jak je nastaven vedením společnosti, výše

uvedené zajišťuje.

Informace o pohledávkách a výnosech z inkasa

a postoupení pohledávek vč. způsobu oceňování jsou

uvedeny ve výkazu finanční pozice, výkazu zisku

a ztráty a výkazu o úplném výsledku hospodaření

a v článku 5, 16 a 21 komentáře k účetním výkazům.

Při řešení této hlavní záležitosti auditu jsme provedli,

kromě jiného, níže uvedené auditorské postupy.

Kriticky jsme posoudili systém evidence pohledávek

a přenos jeho údajů do účetnictví, tak jak je nastaven

vedením společnosti.

Testovali jsme proces pořízení pohledávek, evidenci

pohledávek za dobu jejich držby a výpočty úroků

a ostatního příslušenství a také proces vymáhání

pohledávek. Dále jsme testovali soulad prvotních

dokladů (smluv a ostatních podkladů) souvisejících

s evidencí pohledávek a soulad evidence pohledávek

s účetnictvím. Rovněž jsme provedli ověření vazeb

souvisejících s přijatými finančními prostředky

(dlouhodobými půjčkami) včetně ověření skutečností

majících vliv na vykázané cizí zdroje.

Dále jsme provedli ověření na základě dopisů

právníků a pohovory s vedením a osobami

odpovědnými za účetnictví.

Dále jsme se zaměřili na vykázání pohledávek

nabytých postoupením v účetních knihách a účetní

závěrce a jejich ocenění k rozvahovému dni reálnou

hodnotu. Posoudili jsme metodiku cenotvorby

a prověřili detailním způsobem vybraný vzorek.

Provedli jsme kontrolní přepočty úroků ze zápůjček.

Ostatní informace uvedené ve výroční finanční zprávě

Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční finanční

zprávě mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá představenstvo.

Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností

souvisejících s ověřením účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní

informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní

jednotce získanými během ověřování účetní závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně

(materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních)

ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní

informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací

v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé

ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací.

Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že:

• ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou

ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a

• ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Str. 5/7

Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o účetní jednotce, k nimž jsme dospěli při

provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených

postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili.

Odpovědnost představenstva, dozorčí rady a výboru pro audit za účetní závěrku

Představenstvo odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu

s mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií, a za takový vnitřní kontrolní

systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální)

nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou.

Při sestavování účetní závěrky je představenstvo povinno posoudit, zda je účetní jednotka schopna nepřetržitě

trvat, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající se jejího nepřetržitého trvání

a použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy představenstvo

plánuje její zrušení nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit.

Za dohled nad procesem účetního výkaznictví odpovídá dozorčí rada ve spolupráci s výborem pro audit.

Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky

Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální)

nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra

jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve

všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti

mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně

předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní

závěrky na jejím základě přijmou.

Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu

odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:

• Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem

nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné

důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou

(materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné

(materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze),

falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol vedením účetní

jednotky.

• Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem účetní jednotky relevantním pro audit v takovém rozsahu,

abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli

vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému.

• Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace,

které v této souvislosti vedení účetní jednotky uvedlo v příloze účetní závěrky.

• Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky vedením účetní

jednotky a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota

vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost účetní jednotky

nepřetržitě trvat. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší

povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze účetní závěrky,

a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti

účetní jednotky nepřetržitě trvat vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy.

Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Účetní jednotka ztratí schopnost

nepřetržitě trvat.

• Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní

závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.

Str. 6/7

Naší povinností je informovat představenstvo, dozorčí radu a výbor pro audit mimo jiné o plánovaném rozsahu

a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných

nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.

Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické

požadavky týkající se nezávislosti, a informovat ho o veškerých vztazích a dalších záležitostech, u nichž se lze

reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a případných souvisejících opatřeních.

Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali představenstvo, dozorčí radu

a výbor pro audit, ty, které jsou z hlediska auditu účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž

představují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní

předpisy zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom

o dané záležitosti neměli v naší zprávě informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady

zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska veřejného zájmu.

Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy

V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v naší zprávě

nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních standardů pro audit:

Určení

auditora a délka provádění auditu

Auditorem účetní jednotky nás dne 19. 9. 2023 určila valná hromada účetní jednotky. Auditorem účetní jednotky

jsme třetím rokem.

Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit

Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou zprávou pro

výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dne 30. dubna 2024 vyhotovili dle článku 11 nařízení Evropského

parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014.

Poskytování neauditorských služeb

Prohlašujeme, že jsme účetní jednotce neposkytli žádné služby uvedené v čl. 5 odst. 1 nařízení Evropského

parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Zároveň jsme účetní jednotce ani jí ovládaným obchodním společnostem

neposkytli žádné jiné neauditorské služby, které by nebyly uvedeny v komentáři k účetním výkazům účetní

jednotky.

Zpráva o souladu s nařízením o ESEF

Provedli jsme zakázku poskytující přiměřenou jistotu, jejímž předmětem bylo ověření souladu účetní závěrky

obsažené ve výroční finanční zprávě s ustanoveními nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2019/815 ze

dne 17. prosince 2018, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES, pokud jde

o regulační technické normy specifikace jednotného elektronického formátu pro podávání zpráv („nařízení

o ESEF“), která se vztahují k účetní závěrce.

Odpovědnost představenstva

Za vypracování účetní závěrky v souladu s nařízením o ESEF je zodpovědné představenstvo Účetní jednotky.

Představenstvo Účetní jednotky nese odpovědnost mimo jiné za:

• návrh, zavedení a udržování vnitřního kontrolního systému relevantního pro uplatňování

požadavků nařízení o ESEF,

• sestavení účetní závěrky obsažené ve výroční finanční zprávě v platném formátu XHTML.

Str. 7/7

Odpovědnost auditora

Naším úkolem je vyjádřit na základě získaných důkazních informací názor na to, zdali účetní závěrka obsažená

ve výroční finanční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení

o ESEF. Tuto zakázku poskytující přiměřenou jistotu jsme provedli podle mezinárodního standardu pro ověřovací

zakázky ISAE 3000 (revidované znění) – „Ověřovací zakázky, které nejsou auditem ani prověrkou historických

finančních informací“ (dále jen „ISAE 3000“).

Charakter, načasování a rozsah zvolených postupů závisí na úsudku auditora. Přiměřená míra jistoty je velká

míra jistoty, nicméně není zárukou, že ověření provedené v souladu s výše uvedeným standardem ve všech

případech odhalí případný existující významný (materiální) nesoulad s požadavky nařízení o ESEF.

V rámci zvolených postupů jsme provedli následující činnosti:

• seznámili jsme se s požadavky nařízení o ESEF,

• seznámili jsme se s vnitřními kontrolami Účetní jednotky relevantními pro uplatňování požadavků

nařízení o ESEF,

• identifikovali a vyhodnotili jsme rizika významného (materiálního) nesouladu s požadavky nařízení

o ESEF způsobeného podvodem nebo chybou a

• na základě toho navrhli a provedli postupy s cílem reagovat na vyhodnocená rizika a získat

přiměřenou jistotu pro účely vyjádření našeho závěru.

Cílem našich postupů bylo posoudit, zdali účetní závěrka, která je obsažena ve výroční finanční zprávě, byla

sestavena v platném formátu XHTML.

Domníváme se, že důkazní informace, které jsme získali, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření

našeho závěru.

Závěr

Podle našeho názoru účetní závěrka Účetní jednotky za rok končící 31. prosince 2023 obsažená ve výroční

finanční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení o ESEF.

V Praze dne 30. dubna 2024

Ing. Jakub Kovář

evidenční číslo auditora 1959

AUDIT ONE s.r.o.

evidenční číslo auditorské společnosti 604