Kto poľuje na pohľadávky Arcy? Najmä draví hráči v dlhovom biznise

Přinášíme vám plnou verzi zveřejněného článku na téma ARCA.

Autor textu: Jozef Ryník TREND.SK

Odkaz na článek zde.

dnes 8:00 Supy sa zlietajú nad obeťou. Aj tak by sa dali nazvať pokusy firiem, ktoré sa špecializujú na vymáhanie pohľadávok voči Arce Capital

Tisíce drobných veriteľov Arcy už pochopili, že sami nemajú šancu dostať sa k svojim pohľadávkam. Preto sa už od jesene minulého roku združujú a nechajú sa zastupovať právnikmi, ktorí sa špecializujú na vymáhanie dlhov. Insolvencia Arcy bude jedna z najväčších v Česku aj na Slovensku v ére ich samostatnosti. Pôjde o stovky miliónov eur a o svoje pohľadávky sa prihlásia tisícky sklamaných investorov. TREND sa pozrel, kto sú títo vymáhači dlhov a aké sú ich motivácie zastupovať klientov Arcy Capital.

Našli sme medzi nimi zaujímavé mená aj firmy, ktoré majú často spoločné pozadie či aspoň podnikanie s Arcou. Všetci „vymáhači“ sú české a slovenské advokátske kancelárie, i keď sa tam nájde aj cyperská firma. Česi zhodne tvrdia, že reštrukturalizácia dlhov má byť v Česku. Slovenskí advokáti by zase radi videli proces oddlženia materskej firmy Arca Investments na Slovensku. Veria, že sa tak ich klienti dostanú k svojim peniazom skôr a vo väčšej miere ako u našich západných susedov.

IFIS – najsilnejší hráč!

Jedným z najaktívnejších aj najsilnejších hráčov na poli zbierania pohľadávok Arcy a zastupovania jej veriteľov je český investičný fond IFIS. Ten na svojom webe uvádza informáciu, že pohľadávky finančnej skupiny aj vykupuje.

Jeho zakladateľ a šéf MarekIndra nedávno v rozhovore pre český týždenník Hrot naznačil, že veľa pochopenia pre reštrukturalizáciu dlhov Arcy Investments nemá. Právnik s nálepkou nájazdníka, dúfa, že mestský súd v Prahe potvrdí rozhodnutie odvolacieho Vrchného súdu a uzná reštrukturalizáciu dlhov v Česku. Potom budú mať veritelia dva mesiace na prihlásenie svojich pohľadávok. Ako napokon úpadok Arcy dopadne, sa rozhodne o štyri až šesť mesiacov, keď formu oddlženia schváli veriteľských výbor na schôdzi veriteľov.

IFIS získal významnú pozíciu veriteľa Arcy na konci minulého roka. Prevzal pohľadávku od Raiffeisenbank voči krachujúcej spoločnosti Savoy Františkovy Lázně zo skupiny Arca. Investičný fond má teraz ako najväčší veriteľ prihlásené na súde pohľadávky voči kúpeľom za 70 miliónov českých korún.

M. Indra však hovorí, že záujemcov o zastupovanie pri riešení pohľadávok voči Arce majú veľa. Objem ich pohľadávok odhaduje na viac ako sedem miliárd českých korún.

„Každým dňom záujemcov pribúda. Jednotky miliárd už máme zmluvne zaviazané, pričom väčšina veriteľov preferuje postúpenie pohľadávok priamo na IFIS,“ tvrdí v rozhovore pre časopis Hrot. Presnú výšku vlastnených pohľadávok voči Arce však právnik zverejniť nechcel pre obchodné tajomstvo.

IFIS ponúka klientom buď postúpenie pohľadávky, kde im sľubuje garanciu 95 percent z vymoženej čiastky alebo len zastúpenie cez právne služby. Vtedy pohľadávka ostáva v rukách klienta. Tretia možnosť je priamy odkup pohľadávky. „Na ten stále prijímame koinvestorov aj z radov klientov Arcy, ktorí sa takto rozhodli s nami „rozriedit“ svoju stratu z obchodu s Arcou,“ vysvetľuje Kamila Svobodová, hovorkyňa IFISu.

Zdroj TRENDU z právnického prostredia však tvrdí, že výkup pohľadávok môže byť z právneho hľadiska problematický. Navyše si myslí, že firmy pohľadávky nevykupujú za reálne peniaze, ale len za prísľuby budúcich platieb z vymáhaných pohľadávok.

Traficon s rýchlym nástupom

Poradenská firma Traficon Advisors vstúpila na mediálne pole boja o veriteľov Arcy len nedávno , začiatkom mája. Aktuálne zastupuje veriteľov s pohľadávkami okolo dvoch miliárd českých korún. Ambície má však na viac klientov aj na silnejšie postavenie vo veriteľskom výbore. Veriteľov firma oslovuje už od decembra minulého roka.

„Doteraz nám zverilo svoje zastupovanie cez 250 osôb a s viac než stovkou ďalších sme v rokovaní,“ hovorí šéf firmy Jan Stávek. Dodáva tiež, že veriteľom skupiny Arca Capital dokáže zabezpečiť návratnosť aspoň 80 percent z ich pohľadávok. Traficon tvrdí, že má dobré zázemie aj na Slovensku, takže vie situáciu riešiť aj v prípade, že by reštrukturalizácia skončila tam.

Zdroje TRENDU z právnického prostredia však považujú tieto sľuby za marketing na lákanie veriteľov. Nikto dnes nevie zaručiť, koľko dlhov sa od Arcy podarí vymôcť v niekoľkoročnom procese oddlženia. Napriek tomu Traficon láka veriteľov aj na to, že nemusia za zastupovanie nič dopredu platiť. Firma potom bude mať nárok na odmenu od štyroch do 4,5 percenta z vymoženej čiastky, hovorí pre české Hospodářske noviny J. Stávek. Zmenky však jeho kancelária nevykupuje.

Navyše Traficon podľa informácií TRENDU z prostredia veriteľov s Arcou v minulosti spolupracoval na niektorých projektoch. To potvrdzuje aj český právnik M. Indra, keď naznačuje, že konkurenčné firmy, ktoré sa hlásia s pohľadávkami Arcy o svoj diel, sú často spriaznené s touto finančnou skupinou.

Traficon toto spojenie nepopiera. „V minulosti bola Arca niekoľkokrát naším klientom. Zabezpečovali sme pre ňu rozvojové financovanie niektorých projektov,“ hovorí pre TREND J. Stávek. Necíti však, žeby bol kvôli tomu teraz v konflikte záujmov. Dokazuje to na tom, že medzi jeho klientmi sú aj desiatky takých, ktorým jeho sesterská firma sama predala zmenky Arcy. J. Stávek však odmieta, že by veriteľov združoval v koordinácii s vedením Arcy.

O skupine AVEA a ich motivácii má tiež M. Indra veľa pochybností a vníma ich ako dravú konkurenciu, ktorá sa snaží presvedčiť veriteľov, aby ich mohla zastupovať. Zdroje TRENDU tvrdia, že za skupinou AVEA stoja nespokojní zmenkoví investori Arcy Investments. Niektoré zo zmeniek sú podozrivé pre falšovanie avalu (podpisu ručiteľa zmenky) Pavla Krúpu, bývalého partnera Arcy Capital.

Podľa právnikov prepojenosť dlžníka a veriteľov je pre insolvenčný proces veľmi nebezpečná a nahráva záujmom dlžníka. Cez týchto veriteľov by dlžník mohol ovládnuť celý proces úpadku napríklad tak, že by získal väčšinu vo veriteľskom výbore.

CapitalInvestičný fond IFIS má pohľadávky v objeme jednotiek miliárd korún, počet klientov nezverejnil

Skupina Aktívni veritelia Arca (AVEA) zastupuje 300 veriteľov s pohľadávkami za tri miliardy korún

Traficon Advisors má asi 250 klientov, výška pohľadávok je okolo dvoch miliárd korún, zastupuje aj slovenských klientov s pohľadávkami okolo 15 miliónov eur

Langmeier & Co. zastupuje viac ako 200 veriteľov s pohľadávkami za asi 250 miliónov korún

Fardous Partners má necelých päťtisíc dlhopisových veriteľov, výšku pohľadávok nezverejnil

Ďalší českí hráči

Ďalších, zväčša zmenkových veriteľov v Česku, zastrešujú advokátske kancelárie niekoľkých známych právnikov. České média uvádzajú najmä Pavla Kormana (Korman Legal), Jana Langmeiera (Langmeier & Co.) a Michala Žižlavského (AK Žižlavský).

Zdroje TRENDU tiež potvrdili týchto hráčov ako kľúčových. Pri P. Kormanovi naznačujú jeho minulú prepojenosť s Rastislavom Veličom cez kontroverzného podnikateľa Petra Bujnocha , ktorý je v Česku známy ako vymáhač pohľadávok. Známy je najmä z konkurzu skupiny EMTC Tomáša Bártu, čo bola vlani jedna z najväčších dlhopisových káuz Česka.

Kancelária Langmeier & Co, ktorá zastupuje viac ako dve stovky veriteľov Arca Investments, je veľmi aktívna od novembra minulého roka. Jej klienti sú väčšinou drobní dlhopisoví investori, i keď má asi tretinu zmenkových veriteľov. Do povedomia sa Jan Langmeier dostal najmä tvrdením, že Arca je v podstate čierna či tieňová banka a mala by sa do jej insolvencie vložiť Česká národní banka.

Napokon ide Arce „po krku“ aj Michal Žižlavský, predseda Rady expertov Asociácie insolvenčných správcov a jeden z najskúsenejších správcov v Česku. Podľa informácií TRENDU má tento insolvenčný matador na starosti najmä veriteľov Arcy z oblasti družstiev či odborov.

Záhadný Gomanold z Cypru

Prvá spoločnosť, ktorá začala byť aktívna na poli vykupovania pohľadávok Arcy už v septembri minulého roka, bola Gomanold . Táto spoločnosť sídli na Cypre, ktorý je známy ako daňový raj pre schránkové firmy. Aj preto sa o nej veľa nedá zistiť. České médiá však píšu, že bolo aktívna v niekoľkých významných insolvenciách. Akciovka Gomanold je však zapísaná v českom obchodnom registri a ako člen predstavenstva je tam uvedený Marek Galvas, ktorý v minulosti pracoval ako manažér pre finančnú skupinu J&T.

Je zaujímavé, že po jesennej aktivite na poli oslovovania veriteľov, neskôr jej snaha o zastupovanie klientov Arcy ustala. Podla informácií TRENDU sa v J&T zrejme dohodli na záchrane Arcy pôžičkami a predajom časti jej majetku, takže o líderstvo vo veriteľskom výbore už nestáli.

Slovenskí veritelia sú roztrúsení

Na Slovensku má Arca najmä dlhopisových veriteľov. Dlží im dcérska spoločnosť Arca Capital Slovakia (ACS), ktorá už dosiahla na súdoch odobrenie jej oddlženia formou reštrukturalizácie. Je ich niekoľko tisíc. Veľkú väčšinu, okolo piatich tisíc klientov, zastupuje právnická kancelária Fardous Partners. Medzi jej dlhopisovými veriteľmi sú aj zahraniční veritelia, nielen Slováci. Fardous Partners pohľadávky od klientov nevykupuje, preferuje ich zastupovanie. Zvyšok veriteľov zastupuje ešte niekoľko menších advokátskych kancelárií, ktoré evidujú od 100 do 300 ľudí.

Slovenskí veritelia napriek nedávnemu rozhodnutiu Vrchného súdu v Prahe o insolvencii v Česku, tvrdia, že oddlženie má byť na Slovensku. Niektorí z nich chcú dať prípad na Súdny dvor EÚ.

Ten sídli v Luxemburgu a má zabezpečiť, aby sa právo uplatňovalo rovnako vo všetkých krajinách EÚ.Na Slovensku ACS teraz čaká, či jej oddlženie odsúhlasia jej veritelia. Tí mali čas do 13. mája na prihlásenie pohľadávok, keďže 30-dňová lehota plynie už od začiatku apríla.

Veritelia potom budú mať právo schváliť či odmietnuť reštrukturalizačný plán, ktorý pripravuje dlžník. Ten zatiaľ nie je hotový, i keď asi bude vychádzať z posudku na oddlženie , ktorý bol súčasťou žiadosti o reštrukturalizáciu. TREND ho má k dispozícii a podľa odborníkov má veľa nedostatkov. Arca sa preto stále môže dostať do konkurzu. To sa môže stať v prípade, že veritelia jej plán na oddlženie neschvália.

Veritelia tiež môžu napádať Arcu na súdoch aj návrhmi na konkurz. Najnovšie tak urobil PavolKrúpa, ktorý vedie mediálny spor s R. Veličom o výšku vzájomných pohľadávok. Krúpova firma RYG Investments podala návrh na konkurz Arcy Investments začiatkom mája.

Česká či slovenská cesta?

V Česku bolo do začiatku mája hlavným sporným bodom to, či insolvencia Arcy Investments bude prebiehať v tejto krajine ako hlavné alebo vedľajšie konanie. Napokon Mestský súd v Prahe začal miestne insolvenčné konanie. „Súd tak potvrdil, že miestna príslušnosť Arca Investments je na Slovensku, a nie v Česku, ako sa usiloval preukázať dlžník,“ uviedol pre české média Petr Vurbs, PR manažér advokátskej kancelárie Langmeier & Co.

Podľa neho je teraz logické, že sa na Slovensku začne hlavné insolvenčné konanie a v Česku by sa miestne konanie malo preklopiť do vedľajšieho konania. Šéf skupiny ArcaRastislavVelič je zase presvedčený, že oddlženie sa má konať v Česku, keďže podstatná časť aktivít firmy aj viac ako 80 percent jej veriteľov je z tejto krajiny. Naopak, bývalý partner Arcy PavolKrúpa dlhodobo presadzuje reštrukturalizáciu na Slovensku, lebo si myslí, že centrum hlavných zájmov firmy (COMI) je u nás. Arca Investments teraz v Česku pripravuje reorganizačný plán v spolupráci s firmou TarpanPartners a advokátskou kanceláriou Badokh. Pražský súd taktiež menoval Lee Loudu za dočasného insolvenčného správcu, ten má tak osobitné povolenie viesť veľké bankroty.

Informační linka k obchodnímu případu: +420 511 192 733
E-mail: arcapohledavky@ifis.as